水曜日、Mizuhoは GoodRx Holdings Inc. (NASDAQ:GDRX) のカバレッジを開始し、ニュートラル評価と5ドルの目標株価を設定しました。これは現在の取引価格4.91ドルに近い水準です。同社の分析は、GoodRxが2024年5月に開催した楽観的なアナリストミーティングに続くものです。そこでGoodRxは2024年から2026年にかけての売上高の年平均成長率（CAGR）を6-12%とするガイダンスを提示し、2026年までに約10億ドルの売上高とEBITDAマージン35%超の目標を掲げました。InvestingProの分析によると、同社は公正価値の指標に基づいて過小評価されており、94%という印象的な粗利益率を示しています。
GoodRxが示した長期的な見通しは前向きですが、Mizuhoは複数の大手ドラッグストアチェーンによる最近の店舗閉鎖が2024年後半から2025年にかけての同社のパフォーマンスに与える影響を懸念しています。この閉鎖は、GoodRxが2026年の売上高ガイダンスを達成する能力を損なう可能性のある重大なリスクとして認識されています。現在の売上高成長率は7.14%であり、InvestingProのデータによると、同社は適度な債務水準で運営され、強固な財務健全性スコアを維持しています。
MizuhoのGoodRxに対する2026年の売上高予測は8億6000万ドルで、これは同社の目標である約10億ドルを下回り、現在のストリートコンセンサスである8億9000万ドルも下回っています。同社は2024年から2026年のカレンダー年における売上高CAGRを約4-5%と予測しており、これは同社のより楽観的なガイダンスを下回っています。
さらに、MizuhoのGoodRxに対する2026年の1株当たり利益（EPS）予想は0.44ドルで、これもストリートの予想0.48ドルを下回っています。Mizuhoが設定した5ドルの目標株価は、GoodRxの3年間の過去平均株価収益率（P/E）に25%のディスカウントを適用したものです。このディスカウントは、GoodRxが直面している小売処方箋市場の増大するリスクを考慮したものです。
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その他の最近のニュースでは、GoodRx Holdings Inc.は小売薬局セクターの課題にもかかわらず、前向きな成長軌道を報告しています。同社の第3四半期の財務結果は、総売上高が前年同期比8%増の1億9530万ドルに達したことを示しています。
さらに、調整後EBITDAは21%成長し、マージンは33.3%となりました。同社の成長は、特にRite Aidの小売薬局閉鎖とKroger Savings Clubの終了の影響を受け、売上高に約500万ドルの影響を与えています。
これらの課題にもかかわらず、GoodRxは将来に対して楽観的であり、第4四半期の売上高を約2億ドルと予想し、2025年には一桁台の成長を見込んでいます。この楽観的な見方は、製薬メーカーソリューション売上高が20%増加すると予測されていることによって裏付けられています。同社はまた、統合型節約プログラムを保険適用外のブランド薬にまで拡大し、2025年初頭の開始を予定しています。
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