水曜日、Scotiabankのアナリストはsalesforce.com（NYSE:CRM）の目標株価を従来の425.00ドルから440.00ドルに引き上げ、セクター・アウトパフォーム評価を維持しました。この調整は、salesforce.comが報告した第2四半期（F2Q）の現在の残存履行義務（cRPO）の成長が予想を上回り、第4四半期（F4Q）の力強い見通しを提供したことを受けてのものです。
InvestingProのデータによると、Salesforceは完璧なPiotroskiスコア9を維持しており、これは優れた財務力を示しています。また、同社の株価は現在52週高値の348.86ドル近辺で取引されています。
salesforce.comの株価は、同社の最近の業績と前向きな見通しを受けて、時間外取引で約10%上昇しました。アナリストは、同社のサブスクリプション収益が約9%で安定し、cRPOの成長が約10%になると予想しています。
この楽観的な見方は、新しく導入されたAgentforceプラットフォームの可能性によってさらに強化されており、アナリストは来年のサブスクリプション収益の10%成長に寄与する可能性があると考えています。InvestingProのデータによると、同社の粗利益率は76.35%と印象的で、過去12ヶ月の収益成長率は10.26%と一貫しています。
同社の最近の成功には、2,000件以上の人工知能取引の締結が含まれ、そのうち200件以上が初週だけでAgentforceのものでした。需要の増加に対応するため、salesforce.comはF4Qに1,400人のアカウントエグゼクティブを雇用する計画です。さらに、同社はSDR AgentやSales Coach Agentなどのツールを使って販売能力を強化しています。
改善は収益成長だけでなく、salesforce.comは収益性でも大きな向上を報告しました。同社はGAAP営業利益率20%を達成し、F4Qの非GAAP営業利益率を約32.9%とする見通しを示し、50%以上の増分利益率を示す四半期となることを示しました。
アナリストは、salesforce.comのエージェントが強化された推論と相互運用性の能力を持つことで自律性が高まる可能性を強調しており、これは2024年12月17日のAgentforce 2.0デモンストレーションで紹介される予定です。時間外取引価格にもかかわらず、アナリストは、salesforce.comの現在の評価（2026暦年の推定エンタープライズバリューとフリーキャッシュフロー比（EV/FCF）の約22倍）がAgentforceがもたらす機会を十分に反映していないと示唆しています。
440ドルへの目標株価引き上げは、2026暦年の推定EV/FCFの27倍に基づいています。InvestingProの分析によると、Salesforceは現在やや過小評価されているように見え、加入者向けに14の追加ProTipsが利用可能で、同社の評価指標と成長潜在性に関する詳細な洞察が含まれています。
その他の最近のニュースでは、Salesforceは最新の四半期決算後、一連の前向きな展開を見せています。Truist SecuritiesはSalesforceの目標株価を400ドルに引き上げ、同社の強力な第3四半期の業績を強調しました。同社の分析は、10.26%の収益成長を含む、様々な指標での同社の大幅な成長を強調しました。
AgentforceやData Cloudなど、Salesforceの新しい製品は好評を博しており、第3四半期だけでAgentforceの200件の取引を獲得しました。これらの製品は、同社のコアクラウドサービスとともに、着実な前年比成長を示しています。
他の複数の企業もSalesforceの目標株価を引き上げました。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは380ドル、Mizuho Securitiesは425ドル、Oppenheimerは415ドルに引き上げ、いずれもポジティブな評価を維持しています。これらの引き上げは、Salesforceが投資損失により第3四半期の1株当たり利益がわずかに予想を下回ったものの、現在の残存履行義務（cRPO）、利益率、キャッシュフローなどの他の財務指標が予想を満たすか上回ったことを受けてのものです。
NeedhamとCanaccord Genuityも、Salesforceの目標株価をそれぞれ375ドルと415ドルに引き上げ、同社の印象的な財務健全性と76.35%の粗利益率を強調しました。しかし、Guggenheimはニュートラル評価を維持し、同社の成長が主に強力な新規予約ではなく早期更新によって推進されているという懸念を表明しました。
これらの様々な見方にもかかわらず、ゴールドマン・サックス、Evercore ISI、Raymond James、Citiのアナリストは、持続的なトップライン成長に支えられて、Salesforceが今後数年間で大幅な1株当たりフリーキャッシュフローを達成する可能性があるという自信を表明しました。
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