月曜日、バーンスタインSocGenグループは、ベライゾン・コミュニケーションズ（NYSE:VZ）の株式に対して、「マーケット・パフォーム」の格付けと48.00ドルの目標株価で新規カバレッジを開始しました。この新たなカバレッジは、競争圧力や戦略的イニシアチブを含む、この通信大手が直面する課題と機会を浮き彫りにしています。
InvestingProのデータによると、ベライゾンの株価は年初来19.87%のリターンを示す強いモメンタムを見せており、現在52週高値の45.36ドル近辺で取引されています。同社の公正価値分析は、現在の水準で株価が適正に評価されていることを示唆しています。
ベライゾンは市場シェアで最大の通信事業者でありながら、T-MobileやさまざまなケーブルMVNOからの激しい競争に直面しています。同社のポストペイド純増加数のシェアは市場を下回っており、主要MNOの中で最低となっています。
しかし、昨年から会社を率いている新経営陣は、特にポストペイド純増加数など、業績指標の改善に貢献していると評価されています。
InvestingProの分析によると、ベライゾンは多角化した電気通信サービス業界の主要プレイヤーであり、6.4%の高い配当利回りと41年連続の配当支払いという印象的な実績を維持しています。
ベライゾンにとって重要な進展は、2021年に導入されたFixed Wireless Access（FWA）で、これは同社にとって変革的な動きとなりました。ベライゾンは400万から500万人の加入者目標を1年前倒しで達成し、今後5年間でその予測を倍増させることを期待しています。このFWA加入者の成長は、近い将来、同社の利益率拡大に寄与すると予想されています。
これらの進展にもかかわらず、ベライゾンのブロードバンドにおける成長は、競合のAT&Tほど拡大していない2番目に大きいが停滞している光ファイバー網によって制限される可能性があると見られています。この制限により、ベライゾンのブロードバンド成長がFWAのガイダンスを超えて抑制され、追加の無線シェア獲得に重要なバンドリング機会が制限される可能性があります。
今後のFrontierとの取引は、この課題に対するベライゾンの戦略的対応であり、取引は2026年に完了する見込みです。この取引がベライゾンの成長とバンドリング機会に与える影響は、注意深く監視されることになるでしょう。
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