木曜日、Mizuho Securitiesは現在5.89ドルで取引されている時価総額3億6100万ドルのバイオ医薬品会社Sage Therapeutics (NASDAQ:SAGE)の見通しを調整し、目標株価を従来の10.00ドルから6.00ドルに引き下げましたが、同社株式に対する中立的な評価は維持しました。
InvestingProのデータによると、同社の株価は年初来70%以上下落しています。この調整は、Sageの薬剤dalzanemdorが第2相試験で主要評価項目と副次的評価項目を達成できなかったことを受けて開発が中止されたことを受けてのものです。
DIMENSIONと名付けられたこの試験は、ハンチントン病に関連する認知機能障害の治療におけるdalzanemdorの有効性を評価するために実施されました。
十分な検出力を持つ試験設計にもかかわらず、この薬剤は84日目のSymbol Digit Modalities Test (SDMT)で評価された主要評価項目においてプラセボとの統計的な差を示すことができず、副次的評価項目でも達成できませんでした。2024年11月20日のこの試験結果を受けて、同薬の開発中止が決定されました。
DIMENSIONトライアルでのdalzanemdorの失敗は、アルツハイマー病とパーキンソン病患者を対象にそれぞれ薬剤の有効性を検証したLIGHTWAVEとPRECEDENTという2つの他の第2相試験での同様の結果に続くものです。どちらの試験でも認知機能改善の明確なシグナルを示すことができず、会社は薬剤の開発中止を決定しました。
dalzanemdorの開発中止と、以前に中止された本態性振戦治療薬SAGE-324の開発中止により、Sage Therapeuticsは後期段階のパイプラインプログラムを失うことになりました。同社は10.02の流動比率と負債を上回る現金を保有する強固な流動性ポジションを維持していますが、InvestingProの分析によると、同社は急速に現金を消費しています。現在、同社は成長や株価パフォーマンスを牽引する意味のある短期的な材料に欠けています。
Mizuhoアナリストの修正モデルは、一連の失敗した試験を受けてdalzanemdorに関する想定を削除したことを反映しています。同社の中立的な姿勢の維持は、InvestingProが追跡する幅広いアナリストのコンセンサスと一致しており、目標価格は4ドルから26ドルの範囲で意見が分かれています。
同社の全体的な財務健全性スコアは「FAIR」と評価されており、特に収益性と価格モメンタムに関して懸念があります。SAGEの評価と財務健全性についてより深い洞察を得るには、InvestingProの加入者限定で利用可能な包括的なPro調査レポートをご覧ください。
その他の最近のニュースでは、Sage Therapeuticsは事業運営で大きな進展を見せています。同社は最近、取締役会メンバーのJeffrey M. Jonas博士の退任を発表し、会社のガバナンスに注目すべき変化がありました。この展開は、Sage Therapeuticsが第2相試験で期待外れの結果を受けて薬剤dalzanemdorの更なる開発を中止する決定と同時に起こりました。
同時に、同社は産後うつ病（PPD）治療薬、特にZurzuvaeの販売が49%増加したと報告し、2024年第3四半期の財務結果では2210万ドルの収益を記録しました。しかし、同社は2024年第3四半期に9360万ドルの純損失を報告しています。
これらの展開を受けて、TD Cowenは同社の目標価格を引き下げつつHold評価を維持し、一方でRBC Capitalは Sage TherapeuticsをSector Perform評価にアップグレードしました。
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