金曜日、Baird社はアマゾン・ドット・コム（NASDAQ:AMZN）に対する前向きな姿勢を維持し、同社の目標株価を従来の220ドルから260ドルに引き上げ、同時に「アウトパフォーム」の評価を継続しました。時価総額2.41兆ドルの同社の株価は52週高値の231.20ドル近くで取引されており、InvestingProの分析によると、現在の水準では若干割高とされています。この調整は、同社の第4四半期の業績と将来の見通し、特にeコマースと広告部門、そしてクラウドサービス部門であるAmazon Web Services（AWS）に関連して行われました。
同社のアナリストは、第4四半期の堅調な調査結果と、クラウドサービスの好調な傾向や生成AIを含む人工知能の貢献による強力なAWS成長の見通しの改善を指摘しました。過去12ヶ月間の収益成長率11.93%とEBITDA 1,115.8億ドルを背景に、これらの要因がAmazonの2025/26年の予測を若干引き上げることにつながりました。InvestingProの購読者は、Amazonの成長軌道とAIの可能性に関する14以上の追加的な独占インサイトにアクセスできます。
アップグレードにもかかわらず、アナリストはAmazonの営業利益率が様々な要因から圧力を受ける可能性があると予想しています。効率性の向上（サービスコストを含む）は、AWSの利益率の正常化、Project Kuiperへの投資、減価償却、潜在的な新規採用活動によって部分的に相殺されると予想されています。
改訂された260ドルの目標株価は、事業部門別評価、2026年予想のEV/EBITDA倍率15倍、長期的な割引キャッシュフロー（DCF）モデルを含む複数の評価アプローチの組み合わせに基づいています。これらの手法は、Amazonの様々な事業セグメントとそれらの将来の期待されるパフォーマンスを包括的に評価しています。
要約すると、BairdのAmazonに対する更新された評価は、同社のeコマース、広告、クラウドコンピューティングにおける継続的な成長とリーダーシップへの信念を反映しつつ、今後数年間の収益性に影響を与える可能性のあるコスト圧力も認識しています。
その他の最近のニュースでは、Amazon.comの第3四半期の売上高が6,201.3億ドルに達し、予想を上回りました。これを受けて、TD CowenとBernstein SocGen Groupの両社がテクノロジー大手に対する自信を維持し、それぞれ「買い」と「アウトパフォーム」の評価を再確認しています。
この楽観的な姿勢は、Amazonの営業利益率の拡大、Amazon Web Services（AWS）の加速的な収益成長、そして純現金ポジションの増加による資本配分の可能性などの要因に支えられています。
さらに、Amazonはインチュイトと戦略的パートナーシップを結び、QuickBooksをAmazonセラー向けの優先的な財務管理ソリューションとして位置付けました。この提携により、数百万のAmazonセラーにリアルタイムの財務更新と効率的な税務申告を可能にする統合された財務ツールが提供されることが期待されています。
また、AmazonとウォルマートはBlack FridayとCyber Mondayのイベントで過去最高の売上を記録しました。これらの販売成功は、両社の強力な業務効率と戦略的意思決定を浮き彫りにしています。
Piper Sandlerのアナリストは、IT支出の強力な見通しに基づいてテクノロジー株に対して強気な見方を示しており、これはAmazonやその他のテクノロジー大手にとって良好な兆しとなっています。
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