金曜日、ベアードはNordson（NASDAQ:NDSN）に対する姿勢を修正し、株式評価をOutperformから中立に引き下げ、目標株価を従来の$294から大幅に減少させ$237とした。この調整は、同社の第4四半期決算が接着剤ディスペンシングシステムの上振れと好調な下位項目により予想を上回ったことを受けてのものだ。しかし、第1四半期のガイダンスが予想を下回ったことから、慎重な見通しを示すこととなった。
2025年度の会社予測も格下げの要因となり、ガイダンスが下半期に大きく偏重していることが指摘された。ベアードは、ガイダンス範囲の下限が現実的であると考えている。Nordsonのエンドマーケットに関するコメントは、2025年度を通じて成長が抑制される可能性を示唆しており、少なくとも2025年度後半か2026年度まで回復の可能性は限定的だとしている。
Nordsonの長期的な見通しは依然として堅調で、強力な成長プロファイルと業界トップクラスのマージンを特徴としているが、ベアードは短期的にはより保守的なアプローチを採用している。同社は、成長の機会と明確な加速への道筋が現れた時点で、Nordsonとより積極的に再関与する意向を表明している。
ベアードの姿勢は、Nordsonの近い将来の業績に対する抑制された期待を反映している。同社はNordsonの長期的な潜在力を認めつつも、同社の進展と、より楽観的な評価を正当化する可能性のある成長要因の出現を注視しながら、様子見戦略を選択している。
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