金曜日、Mizuho証券はクラウドコミュニケーションサービスプロバイダーの8x8 Inc. (NASDAQ: EGHT)に対する見通しを修正し、株式評価を「中立」から「アンダーパフォーム」に引き下げました。同社は目標株価も従来の$2.75から$2.50に下方修正しました。現在$3.12で取引されている同社株は、InvestingProの分析によると、この格下げにもかかわらず割安とされています。この修正は、同社の収益成長と収益性に関する懸念を反映しています。
Mizuhoのアナリストは、8x8が堅固なクラウドコミュニケーションプラットフォームを開発したものの、3月に終了する2025年度の収益成長率がわずかにマイナスになると予想しています。これは最近の業績とも一致しており、InvestingProのデータによると、過去12ヶ月間の収益は2.39%減少しましたが、同社は68.29%の健全な粗利益率を維持しています。
2026年度の成長回復についても懐疑的で、コンセンサス予測では前年比で控えめな2%の増加が示唆されています。2026年までに完了しないと予想されるFuze顧客の継続的な移行は、同社の成長にとって潜在的なリスク要因とみなされています。
さらに、8x8の成長は、より広範な成熟したUnified Communications as a Service (UCaaS)市場に遅れを取っていると報告されています。この市場は前年比で中単位のパーセンテージ成長を示しており、8x8が全体的な業界トレンドに追いついていないことを示しています。
8x8が過去2年間で利益率を大幅に拡大させたにもかかわらず、アナリストは2025年度に同社の営業利益率が前年比で200ベーシスポイント以上縮小すると予想しています。この縮小は、同社が販売能力を追加する計画によるもので、営業担当者の立ち上げに6〜9ヶ月の期間を要するためです。
レポートは、これらのトップラインとボトムラインの逆風により、8x8の業績は市場の同業他社と比較して劣後する可能性が高いと結論付けています。この評価が8x8株の格下げと目標価格の引き下げにつながりました。これらの懸念にもかかわらず、InvestingProのデータによると、同社株は過去6ヶ月間で34.77%のリターンを示し、強いモメンタムを維持しています。購読者は、この株式および1,400以上の米国株に関する追加の洞察、8つ以上のProTips、包括的な評価指標を含むPro Research Reportにアクセスできます。
その他の最近のニュースでは、8x8 Inc.は2025年度第2四半期に市場予想を上回る好調な業績を報告しました。同社は$175.1millionのサービス収益と11.9%の非GAAPベースの営業利益率を開示しました。さらに、新製品やAIベースのソリューションの販売に顕著な成長が見られました。また、2023年第2四半期以降、総負債を$173million以上削減し、$369millionまで減少させました。
今後の展開として、8x8は2025年末までにFuzeプラットフォームからの顧客アップグレードを完了する計画です。来る第3四半期については、同社はサービス収益を$171millionから$174millionの間、総収益を$177millionから$182millionの間、営業利益率を10%から11%と予想しています。これらの好調な業績にもかかわらず、慎重なガイダンスとCPaaSビジネスの不確実性により、サービス収益にわずかな減少が予想されています。
重要な動きとして、8x8はソフトウェアおよびSaaS業界で20年以上のリーダーシップ経験を持つJohn Pagliucaを取締役会に加え、拡大しました。この任命は、8x8のリーダーシップチームと戦略的方向性を強化する継続的な取り組みの一環です。
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