月曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはNetApp（NASDAQ:NTAP）に対する姿勢を大きく変更し、株式評価を「ニュートラル」から「オーバーウェイト」にアップグレードし、目標株価を従来の150ドルから160ドルに引き上げました。このアップグレードは、収益成長の加速が予想されることによるもので、JPモルガンはこれを、企業がAIのユースケースを採用する準備を進める中で、データセンターやストレージインフラに向けたIT予算の拡大に起因するものとしています。
InvestingProのデータによると、NetAppは年初来の総リターンが41%と堅調なパフォーマンスを示しており、71%の粗利益率で高い収益性を維持しています。
JPモルガンのアナリストは、NetAppの最近の株価上昇が製品ポートフォリオ、特にCシリーズ製品のイノベーションによって後押しされていると指摘しました。今後は、Cシリーズだけでなく、最近導入されたBlockストレージ（ASA製品）や、分散アーキテクチャに基づく今後の製品からもさらなる利益が得られると予想しています。
InvestingProの分析によると、NetAppは適度な債務水準で強固な財務状況を維持しており、12年連続で配当を継続し、事業の安定性を示しています。これらの新製品は、Tier 2クラウドプロバイダーで成功を収めているWEKAやVAST Dataなどの企業による最近の進歩と効果的に競争できると期待されています。
JPモルガンの楽観的な見通しは、IT予算とストレージの改善傾向が、中単位から上位単位の範囲の中間点または上位に達する可能性のある成長率につながるという信念にも基づいています。この成長と、NetAppの堅調な粗利益率および営業レバレッジにより、収益予想が大幅に上方修正される可能性があります。
同社はまた、NetAppの16倍という評価倍率が、ハードウェア企業に典型的な高い粗利益率を誇るF5（FFIV）などの同業他社と比較して比較的割安であると考えています。この評価と、2025年度の成長率と利益率の期待値の引き上げ予想が、株価の再評価の余地があるという信念の根拠となっています。
InvestingProの包括的な分析（12以上の追加の独占ProTipsと詳細な評価指標を含む）によると、NetAppは現在、公正価値に近い水準で取引されています。同社の強固な財務健全性スコアと、最近の16件のアナリストによる収益予想の上方修正は、さらにポジティブな見通しを裏付けています。
これらの要因を踏まえ、JPモルガンは2026年度と2027年度の予想を上方修正し、予想されるわずかに高い成長率と収益を反映させました。新たな目標株価160ドルは、これらの調整とNetAppの持続的な成長と収益性の可能性に対するアナリストの確信を反映しています。
その他の最近のニュースでは、エンタープライズストレージ分野の主要プレイヤーであるNetAppが、財務パフォーマンスで注目すべき進展を見せています。同社は2025年度第2四半期の収益が前年同期比6%増の16.6億ドルだったと報告しました。
さらに、NetAppは通期の収益見通しを65.4億ドルから67.4億ドルの間に引き上げ、1株当たり利益は13%増加し、7.20ドルから7.40ドルの間になると予想しています。
TD CowenとCitiという2つの著名なアナリスト会社が、NetAppの将来のパフォーマンスに自信を示しています。TD CowenはNetAppに対する「買い」評価を維持し、同社の完璧な業績を称賛し、Generation AI技術がもたらす潜在的な成長機会を強調しました。一方、Citiは「ニュートラル」評価を維持しましたが、同社の強力なパフォーマンスを受けて株価目標を引き上げました。
TD Cowenによると、ハードウェアと製品リフレッシュを重視するNetAppの戦略転換が現在の成功に寄与しています。フラッシュベースのストレージやパブリッククラウドオファリングを含む同社の多様な製品ポートフォリオが市場シェアの獲得につながっています。Google Cloudなどの企業とのパートナーシップが拡大し、Keystoneストレージ・アズ・ア・サービスオファリングは前年比約55%の成長を記録しました。
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