水曜日、BarclaysはHalliburton（NYSE: HAL）に対する見方を調整し、同社の格付けをオーバーウェイトからイコールウェイトに引き下げ、目標株価を従来の$43から$33に引き下げました。この決定は、2025年の大半にわたって業界に影響を与えると予想される上流部門の支出サイクルの鈍化の中で、この石油サービス会社の位置づけを再評価したことによるものです。
現在$27.19で取引されている同社の株価は、年初来23.19%下落し、52週安値付近で推移しています。InvestingProの分析によると、Halliburtonは公正価値の計算に基づいて割安に見えます。
Barclaysのアナリストは、Halliburtonが主要な競合他社と比較して、グローバルな上流部門の支出に最も高いエクスポージャーを持ち、原油価格に大きく左右されることを強調しました。原油価格が長期にわたって低迷すると予想されることから、同社は以前の株式格付けと目標株価がもはや同社の市場見通しを反映していないと考えています。
市場の課題にもかかわらず、InvestingProのデータによると、同社は総合的な財務健全性スコアが「良好」を維持しており、P/E比率9.44倍を含む強力な収益性指標を示しています。
Halliburtonの探鉱・生産（E&P）効率向上における役割が認められ、特に電気フラッキング（eFrac）の構築におけるリーダーシップと、大手顧客からのシェア獲得の成功が評価されました。これらの強みにもかかわらず、大手E&P企業の支出が2025年に9%減少すると予想される中、Halliburtonの価格プレミアムの持続可能性について懸念が提起されました。
改訂された目標株価$33は、2025年のEBITDA予想$5,053百万（以前の予想$5,164百万からわずかに減少）に7倍の倍率を適用したものです。この新しい倍率は、上流部門の支出減少を見込んでより保守的な評価を反映しています。
BarclaysによるHalliburtonの株式の再評価は、エネルギー部門の市場状況と支出パターンの変化に適応する中で、石油サービス提供業者が直面する課題を浮き彫りにしています。
その他の最近のニュースでは、Halliburtonはいくつかの課題に直面しながらも、2024年第3四半期に堅調な業績を報告しました。同社は総収益$5.7億（前期比2%減）、調整後営業利益率17%を報告しました。この石油サービス大手は、国際収益が前年同期比4%増の$3.3億に達した一方で、北米収益は前年同期比9%減の$2.4億となりました。
サイバーセキュリティインシデントとメキシコ湾の厳しい気象条件にもかかわらず、同社の財務への影響は最小限で、1株当たり約$0.02の影響にとどまりました。Halliburtonは国際事業について楽観的で、2025年の国際市場で低から中単位の成長を期待しています。同社はまた、ダイナミックなエネルギー部門の環境を乗り切る鍵と考える技術革新戦略に自信を示しています。
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