水曜日、バークレイズはトランスオーシャン(NYSE:RIG)に対する姿勢を変更し、株式評価をEqualweightからOverweightにアップグレードし、目標株価を$4.50に設定しました。同社の分析によると、沖合掘削セクターは沖合入札の減速、日割り料金の軟化、複数の掘削業者のスケジュールギャップにより低迷期を迎えていますが、トランスオーシャンは2026年までに深海リグ全船団の契約を確保することに成功しています。
株価は大きな変動を経験しており、InvestingProのデータによると年初来42.2%下落し、現在52週安値の$3.54近辺で取引されています。
バークレイズのアナリストはトランスオーシャンの財務見通しに注目し、同社が来年7億ドルのフリーキャッシュフロー（FCF）を生み出すと予想していることを指摘しました。これは同社の負債削減に向けた前向きな一歩とみなされ、純負債対EBITDA比率が4倍を下回ると予測されています。
InvestingProによると、同社は現在1.64の健全な流動比率を維持しており、短期債務を満たすのに十分な流動資産があることを示しています。$4.50の目標株価は、リグ別の割引キャッシュフロー（DCF）モデルに基づいており、将来の未契約リグの中期的な日割り料金を1日あたり$450,000と想定しています。
このアップグレードは、沖合掘削の契約活動が2025年後半に回復する可能性が高いというバークレイズの見方を反映しています。これは新しい深海開発プロジェクトと探査活動の増加の組み合わせによるものです。この予想される契約の増加は、トランスオーシャンの現在の契約済み船団の状況と、レバレッジ解消を目指す財務戦略と一致しています。
バークレイズが修正したトランスオーシャンの目標株価$4.50は、以前の目標から変更はありませんが、現在の株価水準から23%の上昇余地を示唆しています。
この評価の調整と株価の将来のパフォーマンスに対する前向きな見通しは、業界が複数の掘削業者が運用スケジュールに不確実性を抱える厳しい環境を乗り越えようとしている時期に来ています。
InvestingProの包括的な分析（Pro研究レポートで利用可能な30以上の財務指標と主要な洞察を含む）に基づくと、トランスオーシャンは現在の水準でわずかに過大評価されているように見えます。
その他の最近のニュースでは、沖合掘削請負業者のTransocean Ltd.は、第3四半期の財務結果が好調であったと報告し、調整後EBITDAは3億4200万ドル、契約掘削収益は9億4800万ドルでした。四半期の純損失は4億9400万ドルでしたが、同社の総受注残高は7.5%増加して93億ドルとなり、今後数年間の重要な契約が確保されたことを示しています。
これらの収益と収入の結果に加えて、Transocean Ltd.は戦略的に特定の子会社をバミューダに移転し、同じ権利と義務の下で運営を継続しています。この移転は広範な運営戦略の一部であり、会社から即時の財務的影響は開示されていません。トランスオーシャンの第4四半期の契約掘削収益は9億5000万ドルから9億7000万ドルの間と予測されており、2025年の収益予測は38億5000万ドルから40億ドルの間です。同社はまた、総負債を約62億ドルに削減することを目標としています。
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