水曜日、シティはアカデミー・スポーツ・アンド・アウトドアーズ（Academy Sports & Outdoors Inc.）（NASDAQ:ASO）の株式カバレッジを開始し、「買い」の評価と65.00ドルの目標株価を設定しました。同社によると、アカデミー・スポーツの既存店売上高（コンプス）は、2020年から2021年にかけての大幅な増加の後、過去3年間で課題に直面しています。
しかし、シティは2025年度（F25）にはコンプス圧力が緩和すると予想しています。これは、パンデミックの影響を受けた複数のカテゴリーの回復、ナイキ（Nike）からの製品割り当ての増加、および新規店舗の既存店ベースへの寄与によるものです。
2024年度（F24）末時点で合計298店舗を展開するアカデミー・スポーツ・アンド・アウトドアーズは、経営陣の目標である800店舗の達成に向けて、大きな拡大の機会があると見られています。シティは、高単位の店舗面積成長率と低単位のプラスのコンプスを予測しており、これらが年間の売上高成長率の中単位から高単位の成長に寄与すると予想しています。
シティの分析では、EBIT（利払い前・税引き前利益）マージンの拡大と自社株買いが、今後5年間で年平均成長率（CAGR）10％台半ばの1株当たり利益（EPS）成長を支えると予想しています。近年、低単位から中単位のコンプスでより一貫したパフォーマンスを示しているDick's Sporting Goods（DKS）と比較して、アカデミー・スポーツ・アンド・アウトドアーズは魅力的なリスク/リワード・プロファイルを提示していると、シティは見ています。
同社は、ASOが2025年度の予想株価収益率（P/E）倍率8.3倍で取引されており、これはDKSの14.9倍を大幅に下回っていることを強調しています。
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