水曜日、シティはスイスの技術で知られるプレミアムグローバルアスレチックフットウェアブランドOn Holding AG (NYSE: ONON)のカバレッジを開始し、ニュートラル評価と65.00ドルの目標株価を設定しました。同社は過去12ヶ月間で26.12%の売上成長を達成し、60.18%の印象的な粗利益率を記録するなど、近年の急速な売上成長を強調しました。これは、より確立された業界プレーヤーからのマーケットシェア獲得に成功したことを示しています。
シティによると、ONONのグローバルブランド認知度は比較的低く、マーケットシェアは約2.0%で、業界リーダーのナイキの34%のシェアと比較されます。しかし、シティは既存市場の主要フットウェアセグメントでONONがマーケットシェアを獲得する魅力的な機会があると見ています。InvestingProのデータによると、同社の財務健全性は強く、バランスシートには負債を上回る現金があり、流動資産が短期債務を上回っています。
シティはまた、ONONがアパレル分野への拡大、中国での存在感の増加、自社店舗網の拡大の可能性を指摘しています。これらの機会により、今後5年間で20%以上のトップライン成長、大幅なEBITマージンの拡大、1株当たり利益の30%以上の成長が支えられる可能性があります。
しかし、シティは、ONONに対する市場の期待がすでに高く、株価が2025年の予想利益の56.4倍で取引されていることを指摘しています。これはInvestingProの分析と一致しており、現在の株価がP/E比率120.72倍で過大評価されていることを示しています。
これらの高い期待を考慮すると、シティはONONの株式のリスク/リワード・プロファイルがバランスの取れたものだと見ており、投資家はより良い参入ポイントを待つことを提案しています。ONONの評価に関するより深い洞察と17の追加のProTipsについては、InvestingProで利用可能な包括的なPro調査レポートをご覧ください。
その他の最近のニュースでは、On Holding AGは印象的な第3四半期決算を受けて、一連の楽観的なアナリストレポートを見ています。同社は純売上高6億3600万スイスフランを報告し、前年同期比33%の増加を記録しました。これは主に様々な地域での強い需要に支えられたものです。On Holdingの堅調なパフォーマンスにより、2024年通期の純売上高成長率予想は30%から32%に上方修正され、少なくとも22億9000万スイスフランの純売上高が見込まれています。
TD Cowen、Raymond James、Williams TradingはすべてOn Holdingの目標株価を引き上げました。これらの企業は同社の強力なパフォーマンスと成長見通しを強調し、TD CowenとRaymond Jamesは「買い」評価を維持し、Williams Tradingは「保有」から「買い」に格上げしました。
InvestingProの分析によると、On Holdingは優れた財務健全性を維持しており、強力な流動性比率を持ち、年初来で114%以上のリターンを達成しています。同社はまた、第3四半期に60.6%の印象的な粗利益率と18.9%のEBITDAマージンを報告し、2026年に設定した利益目標を上回りました。
国際売上に関しては、On Holdingのようなブランドは北米以外、特にアジアでより強い成長を見せています。潜在的な中国関税による混乱の可能性にもかかわらず、On Holdingのような主要グローバルブランドは損益計算書への大きな影響を予想していません。これらの最近の動向は、On Holding AGにとって前向きな軌道を反映しています。
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