水曜日、モルガン・スタンレーはAlibaba（NYSE: BABA）に対するイコールウェイト評価を維持し、目標株価を$105.00に据え置きました。現在$87.15で取引されているAlibabaは、InvestingProの分析によると過小評価されているようで、アナリストは5段階中1.51という強い買い推奨コンセンサスを維持しています。
この決定は、Alibabaが12月17日に、中国の大手百貨店運営会社Intimeの約99%の株式持分を、Youngor GroupとIntimeの経営陣で構成されるコンソーシアムに売却すると発表したことを受けてのものです。約1%の持分を保有する少数株主も売却に加わっています。
この取引により、Alibabaは約74億人民元（10億米ドル）の総収入を得る見込みですが、93億人民元（13億米ドル）の会計上の損失も発生する予定です。
モルガン・スタンレーは、この動きをAlibabaのコア事業（淘宝、天猫、Alibaba Cloud、AIDC）に集中し、オフライン小売事業から撤退する可能性がある戦略に沿ったものと見ています。現在1,976.5億ドルの評価額を持つ同社は、InvestingProで「良好」という強い財務健全性スコアを維持しており、38.2%の粗利益率や1.37の健全な流動比率など、堅調な指標を示しています。
Intime売却による予想損失は市場に衝撃を与えるものではないと予想されており、資産価値の低下は以前から認識されていました。さらに、この損失は非現金的かつ非経常的なものとされ、非GAAPの財務指標では調整される可能性が高いです。モルガン・スタンレーは、この売却収入が前年のAlibabaの行動を反映して、会計年度末までに特別配当の可能性に寄与する可能性があると示唆しています。
詳細な分析と更なる洞察については、InvestingProで入手可能な包括的なProリサーチレポートをご覧ください。このレポートでは、Alibabaの戦略的動向と財務見通しを詳細に取り上げています。
その他の最近のニュースでは、Alibaba Group Holdingは2024年度第3四半期の決算発表で、連結売上高が前年同期比5%増の2,365億人民元になったと報告しました。
クラウドインフラへの投資により、フリーキャッシュフローが70%大幅減少したにもかかわらず、同社はAI主導の戦略と将来の成長見通しに対して前向きな見方を維持しています。Alibabaはまた、新たな電子商取引事業グループの設立を発表し、事業の統合と効率性の向上を目指しています。
アナリスト側では、シティはAlibabaに対する買い推奨を維持し、この戦略的動きの潜在的利点を指摘しています。みずほ証券は、二桁の注文成長率や購入頻度の増加などの好材料を挙げ、アウトパフォーム評価を維持しました。ベンチマークはAlibabaの戦略的動きを認め、買い推奨を再確認しました。一方、モルガン・スタンレーはAlibabaの財務見通しを調整し、予想される市場シェア損失により目標株価を引き下げました。
最後に、サスケハナはAlibabaに対して前向きな姿勢を維持し、同社の中国eコマース市場における強力な地位と大きな成長潜在性を指摘しています。
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