水曜日、Bernstein SocGen Groupは、Block Inc. (NYSE:SQ)に対して前向きな姿勢を維持し、この金融テクノロジー企業の株式に対してアウトパフォーム評価と120.00ドルの目標株価を再確認しました。現在の株価は94.55ドルです。
InvestingProのデータによると、アナリストの目標価格は40ドルから125ドルの範囲で、コンセンサス推奨は1.86（1が強い買い推奨、5が強い売り推奨のスケールで）と引き続き強気です。同社はBlockのビットコイン関連の3つの取り組みを強調しました：Cash Appビットコイン取引所、ビットコインマイニングハードウェアプロジェクト、そして最近Time誌によって2024年の最高の発明の1つとして認められた自己管理型ビットコインウォレットのBitkeyです。
一般的な誤解にもかかわらず、アナリストはBlockのビットコインに対する粗利益のエクスポージャーが比較的小さく、粗利益の3%に過ぎないと指摘しました。さらに、同社はバランスシートに約8300ビットコイン（約8億8000万ドル相当）を保有しており、これは時価総額の約1.5%を占めています。InvestingProの分析によると、Blockは2.07の流動比率で強固な財務健全性を維持しており、過去12ヶ月間で14.75%の印象的な収益成長を達成しています。
Blockはすでにハードウェアとソフトウェア開発キット（SDK）を含むカスタマイズされたマイニングシステムの開発でCore Scientificとパートナーシップを開始しています。アナリストは、好ましい市場シナリオでは、ビットコインマイニングが中期的にBlockの営業利益に大きく貢献する可能性があると予測しました。これにより、同社のイノベーションと新規事業開発の評判が再確認され、市場価値の再評価につながる可能性があります。
同社はまた、Blockを最優先株として挙げ、2025年に向けて株価を押し上げる可能性のある複数の成長要因を挙げました。これには、Squareの決済取扱高（GPV）の加速、継続的な効率改善による約30%のEBITDA成長、規制監視の緩和の可能性、S&P指数への組み入れの可能性などが含まれます。
評価は特に魅力的であると描写され、Blockの株価は2026年のGAAP利益予想の26倍で取引されており、時価総額の15%が現金であるとされています。さらに、アナリストはBlockが2025年末までに追加で30億から35億ドルのキャッシュフローを生み出す可能性があると予測しており、これは時価総額の約6%に相当します。
その他の最近のニュースでは、Block Inc.は複数のアナリストによってアップグレードされています。
Monness, Crespi, HardtはBlockの株式を中立からBuyにアップグレードし、同社の将来の業績に対する前向きな見通しに基づいて、新たな目標株価を115.00ドルに設定しました。BTIGもBlock株を好意的に評価し、新たな目標株価を110.00ドルに設定しました。一方、Mizuhoは目標株価を94.00ドルから110.00ドルに引き上げ、同社の成長潜力に対する信頼を示しました。
Blockは強力な財務実績を示しており、粗利益が19%増加して22.5億ドルに達し、調整後フリーキャッシュフローは15億ドルに改善しました。同社は2024年第4四半期に前年同期比14%の成長を見込んでいます。
製品開発の面では、BlockはBitkeyビットコインウォレットに新しい相続機能を導入し、所有者の死後にデジタル資産を受益者に移転するプロセスを簡素化しました。
将来を見据えて、Blockは2026年までにRule of 40（粗利益成長率と調整後営業利益率の合計が40%以上）の達成を目指しており、10%台半ばの粗利益成長と20%台半ばの調整後営業利益率に焦点を当てています。
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