金曜日、TD CowenはPBF Energy Inc. (NYSE:PBF)の株式格付けをHoldからSellに引き下げました。同時に、PBF Energyの目標株価も従来の$27.00から$20.00に引き下げられました。現在$25.46で取引されている同社株は、過去6ヶ月間で約41%下落し、52週安値の$25.43に近づいています。InvestingProのデータによると、7人のアナリストが次期の収益予想を下方修正しています。
この格下げは、PBF Energyの過去18ヶ月間における同業他社と比較して最低の精製結果に影響を受けています。アナリストは、同社の高コスト精製システムと現在の弱い軽質/重質原油価格差が、その操業構成にとって大きな課題となっていると指摘しています。
InvestingProの分析では、1.75%という低い粗利益率や投下資本利益率のマイナスなど、懸念すべき基本的要因が明らかになっています。InvestingProサブスクリプションで12以上の追加ProTipsと包括的な財務指標にアクセスできます。
TD Cowenの分析では、西海岸市場への大きなエクスポージャーにより、PBF Energyにさらなる困難が予想されています。この地域では再生可能ディーゼルの輸入増加とガソリン需要の継続的な減少に直面しており、これは2025年まで続くと予想されています。市場の懸念は株価のテクニカル指標にも反映されており、InvestingProのデータではRSIが売られ過ぎの領域にあることを示しています。
アナリストは次のように述べています：「高コストの精製システムと弱い軽質/重質原油価格差の組み合わせは、同社の構成にとって厳しい環境を生み出しています。」この評価は、業界内での同社の短期から中期的な経済的見通しに対する同社の見解を反映しています。
PBF Energyの株価調整は、業界特有の課題と市場動向を背景とした同社の潜在的なパフォーマンスに対するTD Cowenの見通しを反映しています。
$20.00に修正された目標株価は、以前の目標から大幅な減少を示しており、同社の市場評価に対する新たな期待を設定しています。
その他の最近のニュースでは、PBF Energyにいくつかの重要な展開がありました。
Mizuho Securitiesは、精製マージンの弱化が予想されることを理由に、PBF Energyの株式をNeutralからUnderperformに格下げしました。同社はPBF Energyの目標株価も$33から$31に引き下げています。この修正は、PBF Energyの最近の財務実績が過去12ヶ月間で12.8%の収益減少と1.75%の低い粗利益率を示したことを受けてのものです。
格下げに加えて、PBF Energyは2024年第3四半期に厳しい結果を報告し、調整後純損失は1株当たり$1.50、調整後EBITDAは$60.1百万の損失となりました。これらの損失にもかかわらず、同社は配当を10%増加すると発表し、財務の安定性に対する自信を示しました。
さらに、PBF Energyは役員報酬の変更を発表し、指名執行役員に対する長期インセンティブ報酬を含んでいます。これらの報酬には、Class A普通株の制限付き株式、パフォーマンス・シェア・ユニット、および2025年1月1日から2027年12月31日までの同業他社との相対的な株主総利回りランキングに基づく支払いが条件となるパフォーマンス・ユニットが含まれています。
最後に、PBF Energyは2025年の設備投資計画を$750百万から$800百万の間とし、2025年末までに$200百万のランレート現金節約を目標としていることを明らかにしました。
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