金曜日、UBSはPagaya Technologies (NASDAQ:PGY)のカバレッジを再開し、目標株価11.00ドルで中立的な評価を発表しました。現在8.71ドルで取引されている同社株は、52週レンジが8.20ドルから20.00ドルと大きな変動を示しています。
InvestingProの分析によると、同社は独自のフェアバリューモデルに基づいてやや割安に評価されているようです。同社は2025年から2027年にかけて約14%の年平均成長率(CAGR)で収益が成長する可能性があると指摘しています。
この見通しは、融資環境の改善、US Bank/Elavonなど注目すべき新規パートナーの追加によるパートナーパイプラインの拡大、そしてローン申請の成約率向上に基づいています。InvestingProの最新の財務データによると、同社は過去12ヶ月間で23.4%の収益成長を達成し、総収益は9億7090万ドルに達しました。
Pagayaのリスク保有レベルは、2024年第3四半期において資産担保証券(ABS)の最適化と資金調達源の多様化により、ネットワークボリュームの約2-3%でした。経営陣は、このリスク保有レベルが2024年第4四半期も継続し、2025年にかけて資金調達の最適化を拡大する計画です。同社の消費者向け融資市場における地位は、融資パートナーと資金調達パートナーのリストの拡大により強化されているようです。
しかし、UBSはリスク保有資産からの信用損失のレベルに関する不確実性から慎重な姿勢を示しています。同社の強力な市場ポジションにもかかわらず、UBSはPagayaのリスクリワード・プロファイルがバランスの取れたものだと指摘しています。同社は特に2024年の年初来に経験した信用減損を踏まえ、Pagayaの信用減損の軌道についてより明確な見通しを求めています。
Pagayaの経営陣は、第4四半期にリスクの高い2023年のABS構造の大部分について減損を認識する見込みです。これらの構造の残存公正価値は約2億7500万ドルです。UBSの立場は、同社がこれらの信用減損にどう対処するかについてさらなる可視性が得られるまで様子見の姿勢を反映しています。より広範なアナリストのコンセンサスは慎重ながら楽観的であり、InvestingProのデータによると、株価目標は11ドルから36ドルの範囲にあります。
Pagayaの財務健全性、評価指標、および11の追加ProTipsについてより深い洞察を得るには、購読者は包括的なPro調査レポートにアクセスできます。このレポートは、情報に基づいた投資判断に本当に重要な事項について専門家の分析を提供しています。
その他の最近のニュースでは、Pagaya Technologiesは2024年第3四半期の決算発表で堅調な財務結果を報告し、年間収益率が10億ドルに迫り、調整後EBITDAが2億2000万ドルに達したことを明らかにしました。
このフィンテック企業はまた、2025年までにGAAP基準での収益性達成を目指す戦略的計画を発表し、ローン、顧客獲得、パートナーシップ関係で大幅な成長を遂げています。Pagayaは240億ドル以上のローンを生成し、約200万人の新規顧客を獲得しました。
さらに、株主は取締役会の段階的な非分類化、執行役員の雇用に関する修正、所有権閾値の調整など、主要な企業変更を承認しました。これらの展開はガバナンスを強化し、株主の利益に沿うことを目的としています。
これらの財務ハイライトに加えて、Pagaya Technologiesは最高会計責任者としてCory Vieiraを任命しました。BHG Financial、アメリカンエキスプレス、GE Capitalでの経験を持つベテラン専門家であるVieiraは、同社が2024年の収益性を目指す中で重要な役割を果たすことが期待されています。彼の報酬パッケージには、基本給375,000ドル、2024年の保証現金ボーナス最低150,000ドル、一時金20,000ドル、さらに株式付与が含まれています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。