金曜日、ドイツ銀行はコナグラ(NYSE:CAG)の株価目標を従来の29ドルから28ドルに引き下げ、同社株のホールド評価を維持しました。現在26.81ドルで取引されており、52週安値の26.21ドルに近い水準にあります。InvestingProの分析によると、同社株は割安と示唆されています。
この見直しは、コナグラが通年のコストインフレ率を約3%から約4%に上方修正したことを受けたものです。このコスト上昇は主にタンパク質と卵のコストの継続的なインフレによるもので、ココアと甘味料からの二次的な影響も受けています。
その結果、同社は2025年度の粗利益率見通しを引き下げ、現在の27.39%から90ベーシスポイント低下すると予想しています。この調整は、第3四半期にかけてピークに達すると予想されるコスト圧力によるものです。
しかし、第3四半期の収益性は、第2四半期から繰り越された販促投資のタイミングとイノベーションへの支出増加により悪化すると予想されています。これらの課題にもかかわらず、同社は49年連続で配当を維持しており、現在5.22%の高配当利回りを誇っています。
一方、第4四半期は、投資のタイミングが改善され、第3四半期後半に導入された的を絞った追加的な価格設定により、相対的な利点が見込まれます。これはココアと甘味料のコスト上昇を相殺することを目的としています。市場は現在、これらの第3四半期と第4四半期のダイナミクスを把握しているようですが、ドイツ銀行は2026年度に向けてより慎重な見方を採用しています。
コナグラの現在のヘッジされていないタンパク質と卵のコストへのエクスポージャーは、2026年度の上半期には緩和すると予想されています。
しかし、このようなコストが長期間高止まりする可能性もあります。これは、特に消費者環境が弱く、価格引き上げの能力が制限される場合、将来の利益に悪影響を与える可能性があります。
年間収益119.4億ドルとFAIRな財務健全性スコアを持つコナグラについて、InvestingProの購読者は、さらに8つの重要な洞察と包括的な財務見通しの分析にアクセスできます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。