金曜日、バーンスタインSocGenグループはAGCO Corporation (NYSE:AGCO)の目標株価を従来の$87.00から$97.00に引き上げました。同社は株式に対するMarket Performの評価を維持しています。現在$90.55で取引されており、52週安値の$84.35に近い水準にあります。InvestingProの分析によると、この株価は割安と示唆されています。この調整は、AGCOの2024年アナリストデーで新たな財務目標が提示されたことを受けてのものです。
農業機器の設計、製造、販売における世界的リーダーであるAGCOは、2029年頃までに中期的な調整後営業利益率を14-15%に引き上げることを目指しています。
これは、2026年頃までに12%の利益率を達成するという以前の目標から上方修正されたものです。同社は1.53の流動比率で強固な財務健全性を維持しており、11年連続で配当を増加させ、現在4.04%の配当利回りを提供しています。
しかし、同社は20億ドルのプレシジョンアグリカルチャー収益目標を2028年頃から2029年頃に延期しました。さらに、AGCOの2025年頃の予備的ガイダンスがコンセンサスを下回ったことから、これがパフォーマンスの底を示している可能性があるとの憶測を呼んでいます。
業務効率を改善し、ポートフォリオの規律を維持するため、AGCOは大幅なコスト削減を実施しており、2025年頃までに年間1億～1億2500万ドルの節約を見込む再構築努力を含んでいます。2026年頃までにさらに7500万～1億ドルの節約が予想されています。
同社はまた、在庫管理に的を絞ったアプローチを取っており、2025年上半期の生産時間を15-20%削減する計画です。TrimbleからのPTx買収やGrain & Proteinセグメントの売却などの戦略的動きは、2029年の利益率目標に約300ベーシスポイント寄与すると予想されています。
2025年頃の新たなガイダンスを受けて、バーンスタインSocGenグループはAGCOの1株当たり利益（EPS）予想を$5.81から$4.21に修正しました。同社は中期的な評価フレームワークに基づいて23倍の倍率を適用し、新たな目標株価$97を算出しており、これは株価に7%の上昇余地があることを示唆しています。
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その他の最近のニュースでは、AGCO Corporationは2025年の純売上高予想を96億ドルに修正しました。これは今年予想される120億ドルから大幅な減少です。この要因として、2025年までに北米の小売需要が25%減少すると予想されていることが挙げられています。2025年の調整後1株当たり利益（EPS）は$4から$4.50の間と予想されており、アナリストのコンセンサス予想$6.28を下回っています。
これらの財務予測に加えて、AGCOは幹部報酬制度の変更を発表し、より上位の米国ベースの従業員にも適用範囲を拡大し、新たな拠出率を導入しました。同社は引き続き配当支払いを維持しており、財務の安定性を示しています。
モルガン・スタンレーはAGCOのカバレッジを開始し、Equalweightの評価を付けました。これは、弱気な農業サイクルと同社の成長戦略に対する懸念の中で慎重な姿勢を反映しています。この評価は、AGCOが第3四半期の業績で純売上高が26%減少し、調整後営業利益率が5.5%となる大幅な下落を報告した後に出されました。
これらの課題にもかかわらず、AGCOは在庫と生産コストを削減するための積極的な措置を講じています。戦略には、Fendtブランドの拡大、プレシジョンアグリカルチャー、部品ビジネスが含まれます。同社はまた、2025年半ばまでに大幅なコスト削減を目指す再構築計画と、2030年までに完全自動農業を実現するための戦略の一環として、Outrun Retrofit Autonomy Kitを発表しました。
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