金曜日、トルイストは最近の「政府サービス：バス旅行レポート」メモから洞察を共有し、企業が政府効率化省（DOGE）向けのサービスに楽観的な見方を示しているにもかかわらず、同部門に対して慎重な姿勢を示しました。同社は、ヘッドラインリスクや予算の不確実性など、グループ全体の株価倍率に圧力をかける可能性のあるリスクを強調しました。
これらの懸念にもかかわらず、トルイストはKBR、CACI、Amentum（AMTM）、Parsons（PSN）、Leidos（LDOS）、Vectrus（VVX）を同部門内のお気に入り銘柄として特定しました。InvestingProのデータによると、AMTMは現在52週安値付近で取引されており、年初来の株価は約36%下落しており、バリュー投資家にとって機会を提供する可能性があります。
トルイストのアナリストは、ワシントンDC地域で訪問した企業がDOGEのイニシアチブについて楽観的であると報告しましたが、DOGEの具体的な計画や潜在的な規制の行き過ぎに関する不確実性を認めました。業界のコンセンサスは、継続決議（CR）が少なくとも2025年3月まで延長される可能性が高いことを示唆しており、これは第2四半期の契約発注に影響を与える可能性がありますが、年内の収益成長を大幅に減速させることは予想されていません。
KBR（NYSE:KBR）は特に注目すべきお気に入りとして挙げられました。特に、Wall Street Journalが最近報じたIrenic Capitalの意図、つまりKBRにSustainable Solutions部門の売却またはスピンオフを促す意向に関連して注目されました。この部門はEBITDAの大部分を占めています。トルイストは、この部門だけでも高い倍率を要求する可能性があり、KBRの政府事業の評価がピアと比較して割引されている可能性があることを示唆しました。
Parsons（NYSE:PSN）は、最も強気な企業の1つとして言及され、Carey Smith CEOは同社の強力な事業ミックスと受注残高を強調しました。同社のクリティカルインフラストラクチャー、DOGEとの機会、PFAS解決策、中東の優先事項への注力が、ポジティブな成長要因として強調されました。
一方、Amentum（NYSE:AMTM）に対しては最も懐疑的でした。AMTMは最近、上場企業としての初めての四半期を報告しました。AMTMは収益とEBITDAの予想を上回りましたが、受注の鈍化と株価の弱さにより懸念が生じました。同社のより高いレバレッジと所有権のダイナミクス、さらに平均契約期間が長いことによるブック・トゥ・ビル比率の変動性の可能性が課題として挙げられました。しかし、トルイストは経営陣のシナジー目標に対する上振れの可能性を認めました。
その他の最近のニュースでは、グローバルなエンジニアリングおよびテクノロジーソリューションプロバイダーであるAmentumが、いくつかの大規模な契約を獲得し、リーダーシップチームに重要な変更を加えました。Amentumは米国空軍、米国海軍、エネルギー省からそれぞれ2億7900万ドル、1億500万ドル、30億ドルの契約を獲得しました。これらの契約では、Amentumは航空運用支援の提供、空中電子攻撃システムおよび情報、監視、偵察能力の強化、ニューヨーク州のWest Valley実証プロジェクトのクリーンアップの主導を任されています。
さらに、AmentumはDarren Burtonを新しい最高人事責任者（CPO）として、Stephen A. Arnetteを新しい最高執行責任者（COO）として任命し、リーダーシップチームに重要な変更を加えました。同社はまた、主要従業員向けの新しい退職金制度を導入し、トップ経営陣の雇用契約を確定しました。
Truist Securitiesは、AmentumとJacobs CMS/C&I事業の合併後の潜在的な価値創造を引用し、Amentumの株式に対してBuy評価で新規カバレッジを開始しました。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。