月曜日、レイモンド・ジェームズはウェアーハウザー（NYSE:WY）の格付けを「マーケットパフォーム」から「アウトパフォーム」に引き上げたと発表しました。同社は新たな株価目標を$32.00に設定しました。この格上げは、時価総額200億ドルの同社の株価が52週安値付近で取引されている中で行われ、InvestingProのデータによると、テクニカル指標は売られ過ぎの状態を示唆しています。
注目すべきは、ウェアーハウザーが54年連続で配当を維持しており、現在3.4%の利回りを提供していることです。この決定は、ウェアーハウザーが最近発表した2024年第4四半期の業績見通しの一部である投資家向けプレゼンテーションに続くものです。
アナリストは格上げの理由として、一戸建て住宅生産の継続的な強さを挙げています。11月の許可件数は前年比でわずかに減少したものの、市場は回復力を示しています。年初来の大幅な生産調整とカナダの針葉樹製材に対する関税の大幅な引き上げにより、現金市場価格の実現値が上昇しました。製材複合指数価格は12月に約$430 per MBF（千ボードフィート当たり）まで上昇し、12月13日時点の第4四半期平均は$428 per MBFとなっています。
さらに、OSB（配向性ストランドボード）と構造用パネルの価格は年初のスパイクから約40%下落しましたが、その後回復しました。12月の価格は前年とほぼ同水準の$420 per MSF（千平方フィート当たり）となっています。これらの動向を踏まえ、レイモンド・ジェームズは2024年の平均製材実現価格予想を従来の約$415 per MBFから$425 per MBFに上方修正しました。同社は2025年も緩やかな価格上昇を予想し、平均約$475 per MBFを見込んでいます。
レイモンド・ジェームズによると、2024年のOSB価格見通しは$350 per MSFで変更ありません。しかし、2025年には改善が見込まれ、価格は$375 per MSFに上昇すると予想されています。この格上げは、最近の製材および構造用パネル市場の動向に後押しされ、ウェアーハウザーの見通しに対してポジティブな姿勢を反映しています。
InvestingProの包括的な分析によると、同社は全体的な財務健全性スコアが「FAIR」で、負債水準も適度であり、市場環境に対応する態勢が整っているように見えます。投資家はウェアーハウザーの財務状況と成長見通しに関する詳細な分析を提供するPro調査レポートの全文にアクセスできます。
その他の最近のニュースでは、ウェアーハウザーが重要な財務的進展を遂げています。同社の2024年第3四半期の収益は2800万ドル、純売上高は17億ドルに達しました。調整後利益は3500万ドルで、同社にとって重要な財務的マイルストーンとなりました。ウェアーハウザーはまた、10億ドルの買収目標達成戦略の一環として、アラバマ州で84,000エーカーの森林地帯の買収を完了しました。
BMOキャピタルはウェアーハウザーの株式格付けを「アウトパフォーム」に引き上げ、予想される業界の変化とOSB価格の力強いラリーが同社のパフォーマンスにプラスの影響を与える可能性があると指摘しました。TDコーウェンとトゥルーイストのアナリストも、製材とOSB価格の上昇を指摘し、ウェアーハウザーのような企業の第4四半期ガイダンスに3500万ドルから4000万ドルの上振れ余地があると述べています。
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