月曜日、UBSはエクスパンド・エネルギー（NASDAQ:EXE）の財務見通しを調整し、株価目標を改訂しました。投資会社は同社株の目標株価を$123.00から$119.00に引き下げましたが、買い推奨を維持することを選択しました。現在$94.87で取引されているEXEは、52週高値の$101.27に近く、アナリストの目標価格は$86から$128の範囲です。
InvestingProの分析によると、現在の水準で株価はやや過大評価されており、加入者には12の追加の独占的な洞察が提供されています。この決定は、エクスパンド・エネルギーの財務モデルの包括的な見直し、特に2025年度と2026年度の予想調整後EBITDAXに焦点を当てた結果です。
指定された年度の調整後EBITDAX予想は、それぞれ46億1,100万ドルと57億3,100万ドルに設定され、以前の48億700万ドルと58億500万ドルの予想から減少しました。この調整に影響を与えた主な要因には、一般管理費（G&A）、集荷・処理・輸送費（GP&T）、および価格差の修正が含まれます。
具体的には、2025年度と2026年度のGP&T費用予想が100万英熱単位（mmbtu）あたり$0.97と$0.96から$1.08に引き上げられました。この変更は、レガシーSWN事業からのデリバティブに関連する公正市場価値（FMV）負債に起因しています。しかし、GP&T費用の増加は調整後EBITDAXで相殺され、最終的な数字への影響は中和されています。
G&A費用については、新しいモデルは両年度ともmmbtあたり$0.15への増加を予想しており、これは以前の予想である$0.13と$0.11 per mmbtuから上昇しています。さらに、ヘッジされていないHenry Hub（HH）実現価格差は、mmbtあたり$0.25と$0.28から$0.32と$0.30にわずかに拡大されました。この調整は、エクスパンド・エネルギーのマーケティングチームが提供した最新の洞察を反映しています。
これらの修正にもかかわらず、UBSは2025年度の1日あたり70億立方フィート相当（Bcfepd）、2026年度の74 Bcfepdという生産量予想を変更せず、予想出力に変化がないことを示しています。
他の最近のニュースでは、エクスパンド・エネルギー・コーポレーションが2035年満期の7億5,000万ドルのシニア・ノートの公募を完了しました。同社はまた、エネルギー部門における重要な動きとして、Southwestern Energyとの合併を完了しました。
RBCキャピタル・マーケッツ、シティ、みずほ証券USA、ステフェンズを含むアナリスト会社は、エクスパンド・エネルギーの戦略的位置づけと運営計画を反映して、同社の格付けと目標株価を調整しました。
エクスパンド・エネルギーの第3四半期決算報告では、調整後キャッシュフローが約3億3,700万ドルとなり、コンセンサス予想と一致しました。同社は2025年度の予備的なガイダンスを提供し、平均生産量を1日あたり約70億立方フィート相当、資本支出を27億ドルと予想しています。
みずほ証券USAは、エクスパンド・エネルギーの2025年のフリーキャッシュフローが16億ドルに達すると予想しており、これは以前の予想を大幅に上回る数字です。同社はまた、現在の約4.2%の基本配当利回りを維持しながら、負債削減と株主への現金還元のバランスを取ることを目指す新しい現金還元フレームワークを導入しました。
最近の取引に続いて、エクスパンド・エネルギーは予想されるシナジー効果の目標を約25%引き上げ、5億ドルとしました。これらの展開は、エクスパンド・エネルギーの最近の業績と将来の予測を検討している投資家にとって貴重な洞察を提供しています。
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