月曜日、パイパー・サンドラーは、イーライリリー・アンド・カンパニーの閉塞性睡眠時無呼吸症候群（OSA）治療薬ゼプバウンドが最近FDAの承認を受けたことを受けて、舌下神経刺激（HGNS）療法市場に対して引き続き前向きな見方を示しました。
同社は、Inspire Medical Systems, Inc. (NYSE:INSP)に対する「オーバーウェイト」の格付けを再確認し、目標株価を$260に設定しました。この評価は、約5億2,400万ドルの純現金と約3,100万株の発行済み株式を考慮し、2026年の予想売上高に対する企業価値の約7倍に基づいています。
パイパー・サンドラーはまた、LivaNova PLC (NASDAQ:LIVN)についても楽観的な見方を維持し、「オーバーウェイト」の格付けと$75の目標株価を設定しています。この目標価格は、同社の2026年EBITDA予想の約11倍に、4,000万ドルの純現金と約5,500万株を加味して算出されています。
さらに、同社はNyxoah S.A. (NASDAQ:NYXH)に対して「オーバーウェイト」の格付けと$18の目標株価を設定しました。InvestingProのデータによると、NYXHは年初来72.6%のリターンで強いモメンタムを示していますが、分析では現在の株価が公正価値を上回っているとされています。同社は5.28の流動比率を維持しており、強固な財務状況を示しています。
目標価格は、2026年の予想売上高の約6倍を基に、2025年末まで10%の割引率で割り引き、約7,600万ドルの純現金と約3,400万株の発行済み株式を想定しています。評価に使用された現在の為替レートは1ユーロ=1.07385ドルです。
これらの企業に対する前向きな姿勢は、商業的な実行、競争、償還の課題などの潜在的リスクにもかかわらず示されています。パイパー・サンドラーの見解は、GLP-1薬がHGNS療法市場にとってプラスになるという企業の信念と一致しており、これは医師からのフィードバックによっても支持されています。
GLP-1薬の利用可能性や患者のコンプライアンスに関していくつかの未解決の問題はありますが、HGNS療法に対する需要は依然として強く、来年の患者パイプラインへの影響は予想されていません。
NYXHは過去12ヶ月間で32.7%の売上高成長を示していますが、InvestingProの分析では、詳細な財務健全性スコアや包括的な評価分析を含む、加入者向けの追加の重要な指標と洞察が提供されています。
その他の最近のニュースでは、医療技術企業であるNyxoah SAに関していくつかの重要な進展がありました。同社は2024年第3四半期の売上高を130万ユーロ、1株当たり利益を0.50ユーロと報告しました。また、四半期中に約62人の患者がインプラントを受けたことが報告されています。Nyxoahの閉塞性睡眠時無呼吸症候群治療用Genioシステムは、2025年第1四半期にFDAの承認を受ける見込みです。同社の月間キャッシュバーン率は第3四半期に約560万ユーロでしたが、米国での商業化努力により2025年上半期にかけて増加すると予想されています。
オッペンハイマーはNyxoahに対する「アウトパフォーム」の格付けを維持し、目標株価を$13.00に据え置きました。一方、H.C.ウェインライトはNyxoahの目標株価を$18.00から$17.00に下方修正しましたが、「買い」の格付けは維持しています。
その他の最近の動向として、Nyxoahは欧州での売上高が29%増加したことを報告し、8,500万ユーロ以上の資金調達に成功し、財務的な余裕を2026年半ばまで延長しました。これは2024年第2四半期の営業損失が1,330万ユーロであったにもかかわらずのことです。スティーフェルとH.C.ウェインライトは、DREAM研究からの追加データの発表を受けて、Nyxoah株に対する「買い」の格付けを維持し、目標株価を$18.00に設定しています。この研究では、仰臥位と非仰臥位の両方の睡眠姿勢で同等の効果が示され、重要な前向きな進展となりました。
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