火曜日、BerenbergはTalanx (TLX:GR) (OTC: TNXXF)に対する「買い」推奨を再確認し、目標株価を91.10ユーロに設定しました。これは、同保険会社がポーランドで最近行った戦略的な動きを受けてのものです。Talanxは、2025年末までにポーランドの共同保有保険ユニットをパートナーの明治安田生命から完全に取得する意向を明らかにしました。
この取引では、TalanxがWartaの24.9%の株式とTU Europaの50%マイナス1株の株式を購入し、それぞれの所有権を100%に引き上げます。Berenbergは、この取引が主に3つの効果をもたらすと予想しています：2027年の純利益と1株当たり利益（EPS）が2%増加すること、明治安田生命がTalanxの残りの約3.5%の株式を売却することを選択した場合の潜可能性な流動性の向上、そして取引後にTalanxのソルベンシー比率が約5パーセントポイント低下する可能性があるという軽微なリスクです。
金融機関は、この取引の評価を魅力的とみなし、10%のROI（投資収益率）に相当すると指摘しています。さらに、Berenbergは、Talanxがすでにポーランドの2つのユニットを完全に管理しているため、この取引に実行リスクがないことを強調しています。
この買収は、Talanxの事業を統合し、ポーランドでの市場地位を強化するという広範な戦略の一環であり、Berenbergはこの動きが長期的に同社の財務実績にプラスの影響を与えると示唆しています。
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