火曜日、TDカウエンはDespegar.com（NYSE:DESP）に対する評価を売りからホールドに変更し、目標株価を従来の$14.00から$19.50に引き上げました。この評価変更は、Despegar.comがオランダの大手持株会社Prosus（PRX.AS）に買収されるという発表を受けてのものです。Prosusは南アフリカのNaspersと関連しています。
買収価格は1株あたり現金$19.50に設定され、これは月曜日の終値$14.65に対して33%のプレミアムとなります。この発表は、Despegar.comが印象的な勢いを示している中で行われました。InvestingProのデータによると、年初来リターンは105.71%、売上高成長率も16.73%と強い数字を示しています。
アナリストは、Despegar.comの2025年予想EPS（1株当たり利益）の26倍という評価は買収条件によって正当化されると指摘しています。取引は2025年第2四半期末までに完了する見込みです。11月25日の格下げにつながったブラジルの経済および通貨の課題にもかかわらず、同社は71.07%という印象的な粗利益率で強固なファンダメンタルズを維持しています。InvestingProの購読者は、Despegar.comの財務健全性と市場ポジションに関する12の追加的な重要な洞察にアクセスできます。
アナリストは、Despegar.comの株式11%を所有するExpedia Group（NASDAQ:EXPE）についても言及し、同社に対する競合他社からの買収提案は予想されないとしています。新たな目標株価$19.50は、買収取引の条件に合わせて設定されています。
ホールド評価への格上げは、株式に対して中立的な姿勢を示しており、TDカウエンはProsusによる買収が差し迫っていることを考慮すると、Despegar.comの株価は現在適正に評価されていると考えていることを示唆しています。目標株価を$19.50に調整したのは、提案された買収価格に直接関連しており、変更の明確な根拠を提供しています。
その他の最近のニュースでは、Despegar.com Corp.は第3四半期の純収益と調整後EBITDAが増加し、モルガン・スタンレーの予想を上回ったと報告しています。同社の純収益は前年同期比9%増加し、四半期の調整後EBITDAは前年のほぼ2倍になりました。モルガン・スタンレーは、同社の最近の業績を受けて、Despegar.comに対するオーバーウェイト評価を維持し、目標株価を$17.00から$21.00に引き上げました。
また、同社は2025年1月1日から開始される10年間の宿泊施設アウトソーシング契約をExpediaと締結したことを発表しました。この展開は、戦略的なB2BおよびSaaS（Software as a Service）イニシアチブとともに、Despegarの長期成長戦略の一部です。
ブラジルとメキシコを中心とする為替のヘッドウィンドに直面しているにもかかわらず、Despegarは通期の収益ガイダンスを維持し、調整後EBITDAの予想を引き上げています。モルガン・スタンレーのアナリストもこの楽観的な見方を反映し、収益予想を上方修正し、株価目標を23%引き上げています。
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