水曜日、シティのアナリストはエールフランス-KLMの株式格付けを「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を従来の€10.00から€9.50に調整しました。この格下げは、大幅な料金引き上げと潜在的な輸送力削減により、KLMのマージンに対する圧力が高まるとの予想を受けてのものです。
同航空会社は、2025年4月から41%の料金引き上げに直面しており、さらに2025年にかけて4.4%の輸送力減少が予測されています。これにより、単位コストの上昇と生産性の低下につながる可能性があります。
シティのアナリストは、これらの要因が同社のリストラ努力から期待されていたマージン改善を妨げる可能性が高いと指摘しました。また、フランスの航空税による不確実性が追加され、来年以降の航空会社の財務パフォーマンスにさらに影響を与える可能性があると述べています。
以前の株式格付けは、主にKLMのコスト管理によるマージン回復の可能性に基づいていました。しかし、2024年12月のアムステルダム空港による強制的な輸送力削減など、最近の動向により、航空会社の短期的な財務見通しに疑問が生じています。
シティのレポートはまた、エールフランス-KLMをCatalyst Watchリストから除外しました。これは、アムステルダム空港の輸送力制限により、KLMの業績回復が予想よりも遅れる可能性があることを示唆しています。
アナリストは現在、予想される株価の変動性を考慮して、同株をハイリスクと見なしています。修正された見通しは、短期的なマージン回復を達成する同社の能力に対して慎重な姿勢を反映しており、シティの分析によると、投資家にとって「様子見」の状況になっていると考えられています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。