[日本インタビュ新聞社] - （決算速報）
ゼリア新薬工業＜４５５９＞（東証プライム）は８月３日の取引時間終了後に２４年３月期第１四半期連結業績を発表した。医療用医薬品事業の海外の好調が牽引して２桁増収、研究開発費の増加などで営業微減益、為替差損益の改善で経常・最終２桁増益だった。不透明感を考慮して通期予想を据え置いたが、第１四半期の利益進捗率が高水準であり、上振れの可能性がありそうだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は６月の年初来高値圏から急反落したが、調整一巡して切り返しの動きを強めている。第１四半期の利益高進捗率を評価して上値を試す展開を期待したい。
■２４年３月期１Ｑ営業微減益だが経常・最終２桁増益、通期上振れの可能性
２４年３月期第１四半期の連結業績は売上高が前年同期比１２．３％増の１８３億０４百万円、営業利益が０．２％減の２９億７０百万円、経常利益が１２．８％増の３３億５５百万円、親会社株主帰属四半期純利益が１２．１％増の２９億１５百万円だった。
売上面は医療用医薬品事業の海外の好調が牽引し、コンシューマーヘルスケア事業も回復基調となって２桁増収だった。営業利益は販売促進費、研究開発費、減価償却費の増加などで微減益だったが、営業外における為替差損益の改善（前年同期はスイスフラン高の影響で為替差損１億０３百万円計上、当期は為替差益１億６４百万円計上）により、経常利益と親会社株主帰属四半期純利益は２桁増益だった。
医療用医薬品事業は売上高が１６．２％増の１１９億４７百万円、セグメント利益（全社費用等調整前営業利益）が１．５％増の２８億７４百万円だった。潰瘍性大腸炎治療剤アサコールは国内が薬価改定の影響で苦戦したが、海外市場において高用量製剤アサコール１６００ｍｇを中心に伸長した。クロストリジウム・ディフィシル感染症治療剤ディフィクリアは海外市場において営業リソースを積極投入して売上拡大した。炎症性腸疾患（ＩＢＤ）治療剤エントコート（国内販売名ゼンタコート）は、海外の一部の国における後発医薬品の上市の影響を受けて苦戦した。なお２３年４月にアステラス製薬から製造販売承認を承継したダフクリアの販売を開始した。
コンシューマーヘルスケア事業は売上高が５．５％増の６３億１７百万円、利益が１．５％増の１３億６７百万円だった。コロナ禍の影響が和らいでヘパリーゼ群、医薬品ヘパリーゼ群、コンビニエンスストア向けヘパリーゼＷ群が回復基調となった。コンドロイチン群も積極的な広告宣伝投資の効果で堅調だった。２２年１０月に販売開始した滋養強壮保健剤ハイゼリー顆粒ＥＸについては、認知度向上や拡販に努めている。
その他（保険代理業・不動産賃貸収入）は売上高が６．５％増の３８百万円、利益が１０．９％増の６４百万円だった。
通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が２３年３月期比６．８％増の７３０億円、営業利益が０．９％増の９１億円、経常利益が１８．７％増の９０億円、親会社株主帰属当期純利益が１３．０％増の７０億円としている。配当予想は２３年３月期比４円増配の４４円（第２四半期末２２円、期末２２円）としている。予想配当性向は２７．７％となる。
医療用医薬品事業は海外市場におけるアサコールやディフィクリアの伸長で増収、コンシューマーヘルスケア事業はヘパリーゼ群やコンドロイチンの売上増加などで増収を見込んでいる。利益面は、研究開発費の増加などを考慮して営業利益が微増益だが、経常利益と純利益は２桁増益予想としている。
第１四半期の進捗率は売上高が２５％、営業利益が３３％、経常利益が３７％、親会社株主帰属当期純利益が４２％で、利益進捗率が高水準だった。不透明感を考慮して通期予想を据え置いたが上振れの可能性がありそうだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。
■株価は上値試す
株価は６月の年初来高値圏から急反落したが、調整一巡して反発の動きを強めている。第１四半期の利益高進捗率を評価して上値を試す展開を期待したい。８月３日の終値は２３６０円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１５８円８０銭で算出）は約１５倍、今期予想配当利回り（会社予想の４４円で算出）は約１．９％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１４８４円７９銭で算出）は約１．６倍、そして時価総額は約１２５４億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）