金曜日、パイパー・サンドラーは、財務・人事向けエンタープライズ・クラウド・アプリケーションの大手プロバイダーであるワークデイ（NASDAQ:WDAY）の見通しを調整し、目標株価を330.00ドルから280.00ドルに引き下げた。この変更にもかかわらず、同社は株式のオーバーウェイト・レーティングを維持した。
今回の修正は、ワークデイの潜在的な成長課題に対する懸念の中で行われた。同社の3年間のサブスクリプション成長率目標である17-19%は、マクロ経済的な逆風が強まっているため、現在リスクがあると見られている。これらの逆風により、通期の成長率予測は以前発表したレンジの下限に引き下げられた。
パイパー・サンドラーのアナリストは、この修正見通しに失望を表明し、同社の成長の可能性に対する自信を失わせたと指摘した。クロスセリング、バンドル、国際展開、パートナーとの共同販売によって期待される成長の相殺は、より厳しいマクロ経済環境のマイナス影響を打ち消すほど強力なものにはならないと予想される。
その結果、より厳しいマクロ環境と人員問題による更新への圧力を考慮し、今年度および次年度の契約数予想を引き下げた。
新たな目標株価280ドルは、これらの修正予想と、企業価値対フリー・キャッシュ・フロー（EV/FCF）倍率の24倍から23倍への引き下げを反映している。この調整には、Workday の AI モデルを取り巻く高い実行リスクと不確実性も考慮されている。
インベスティングプロの洞察
Workday (NASDAQ:WDAY)は、複雑な市場環境をナビゲートしており、InvestingProの最近のデータは、同社の財務の健全性と市場評価に関する微妙な視点を提供しています。時価総額692.1億ドル、PER49.61のWorkdayは、テクノロジー・セクターでのポジションを考慮する投資家にとって興味深いケースだ。注目すべきは、2024年第4四半期時点における過去12ヶ月間の同社の収益成長率が16.78%であり、パイパー・サンドラーが挙げたマクロ経済的課題にもかかわらず、着実な増加を反映していることだ。
InvestingPro Tips は、Workday がバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有していることを強調しており、これは同社の財務の回復力を懸念する投資家にとって心強い兆候となり得る。さらに、Workday は目先の利益成長率に対して低い PER で取引されており、これは将来的な収益ポテンシャルから見て株価が割安であることを示している可能性がある。これは、同期間の売上総利益率が75.6%と堅調であることと一致しており、同社の収益性を維持する能力を強調している。
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