水曜、JPモルガンはフィッシャー＆ペイケル・ヘルスケア（FPH:NZ）（OTC: FSPKF）のポジションを調整し、株価を「ニュートラル」から「アンダーウェイト」に格下げ、目標株価を従来の24.00NZドルから23.00NZドルに引き下げた。この修正は、同社の2025年度の利益成長見通しが17-36％増と楽観的であることを受けたもの。
同社のガイダンスは、COVID-19とインフルエンザ・シーズンの厳しさにもよるが、利益率の回復とともに、トップラインが2桁台前半の成長という過去のパターンに戻ることを示唆している。JPモルガンの修正予想には、為替による追い風が2500万ドル含まれており、これは当初の1200万ドルを上回るものである。前向きな見通しとは裏腹に、同社は2026年度以降のマージン回復の鈍化を予想している。
JPモルガンは、同社の有望な事業軌道を認め、10年間を通じて10％台半ばの利益成長が続くと予想している。しかし、半期決算以降、株価はすでに20%上昇しており、現在の株価がすでに期待される成長を織り込んでいる可能性を示唆しているという。
アンダーウエイトへの格下げは、株価がさらにアウトパフォームする可能性は限定的との見方に基づいている。新たな目標株価NZD23.00は、2025年9月の予測による割引キャッシュフロー分析から導き出されたもので、2025年3月の目標株価NZD24.00から引き下げられた。
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