金曜日、BofA証券は、原油タンカー海運市場の需給ダイナミクスと資本戦略に関する同社の最新情報を受け、Teekay Tankers (NYSE:TNK)の「買い」レーティングと目標株価79.00ドルを維持した。
ティケイ・タンカーズのケビン・マッケイ最高経営責任者（CEO）とスチュワート・アンドラーデ最高財務責任者（CFO）は、原油タンカーの運賃は典型的な第2四半期の低迷を覆しており、中型タンカーの運賃は1日当たり4万5000ドル前後で推移しており、第2四半期前半の水準と一致していると指摘。
同社首脳は、タンカー運賃のファンダメンタルズは堅調であり、旺盛なトンマイル需要、船隊増加の抑制、進行中の地政学的紛争に支えられていると強調した。ティケイ・タンカーズは、2024年には石油需要が日量120万バレル増加すると予想されることから、こうした好環境は第3四半期も続くと見ている。
さらに、トランス・マウンテン・パイプライン（TMX）の稼働に伴い、同社は活動を活発化させており、就航以来22隻のアフラマックス船が積荷を行った。
ティケイ・タンカーズは、TMXがフル稼働に達すれば、月25〜30隻の船舶が従事し、米国西海岸だけでなく、インドや中国といった目的地へのトンマイルの長い貿易に拡大する可能性があると予測している。
同社はまた、顧客の嗜好が2〜3年傭船にシフトしていることや、船腹のキャパシティが良好な見通しであることを挙げ、2025年まで堅調な市場ファンダメンタルズが持続するとの楽観的な見方を示した。
これらの見解に沿って、BofA証券はティケイ・タンカーズの2024年の一株当たり予想利益を13.65ドルから13.70ドルに、2025年の一株当たり予想利益を1％増の11.10ドルにそれぞれ小幅修正した。
目標株価はティケイ・タンカーズの2024年EBITDAの4.0倍（過去の取引レンジ3.0倍から7.0倍の中間値よりやや下）に基づいている。BofAのスタンスは、歴史的に高いタンカー運賃の継続と業界の合理的なオーダーブックに対する自信を反映している。
最近のニュースでは、ティケイ・タンカーズの第1四半期決算が好調で、調整後純利益は1億3200万ドル（1株当たり3.86ドル）、調整後EBITDAは1億5100万ドルに達した。また、8隻の船舶を1億3700万ドルで買い戻し、無借金経営を達成した。
さらに、1株当たり0.25ドルの通常四半期現金配当と1株当たり2ドルの特別配当が宣言された。同社の第1四半期の純船舶収入は2億2200万ドルで、前年同期比18％減となった。
ティケイ・タンカーズはまた、堅調なトンマイル需要、船隊能力の限定的な増加、地政学的緊張による航海期間の延長に支えられ、タンカーのスポット市況が堅調であったことを経験しました。
同社は、トランス・マウンテン・パイプラインの就航を控え、中型原油船のさらなる需要を見込んでいる。このパイプラインは2024年第2四半期から日量59万バレルの原油を追加導入する予定で、フル稼働のアフラマックス船が25〜30隻必要になる可能性がある。
こうした動向を踏まえ、BofA証券はティケイ・タンカーズ株の目標株価を前回の66ドルから79ドルに引き上げ、買いレーティングを維持した。また、タンカー業界の需給環境が良好であるとして、2024年後半の目標レートを平均8％上方修正している。これらは投資家が注視すべき最近の動向である。
インベスティング・プロの洞察
InvestingProの最近のデータと洞察は、Teekay Tankers (NYSE:TNK)に対するBofA証券の楽観的スタンスと一致している。InvestingProによると、Teekay Tankersは、約23.3億米ドルの時価総額と4.78の魅力的な株価収益率（PER）を持つ強力な財務基盤を誇っています。この低いPERは、特に同社の短期的な利益成長と組み合わせると、株価が過小評価されている可能性を示唆している。
さらに、Teekay Tankersはバランスシート上、負債よりも現金を多く保有しており、これは投資に財務的安定性を求める投資家にとってポジティブな兆候である。同社の高い株主利回りは、投資家への価値還元へのコミットメントの証である。直近のデータで4.41%の配当利回りを誇るTeekay Tankersは、インカム重視のポートフォリオに有利な銘柄として注目されています。
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