月曜日、Axis Capital LimitedはVoltas Ltd. (VOLT:IN)のスタンスを変更した。(VOLT:IN)のスタンスを見直し、「買い」から「追加」に格下げし、目標株価を1,600インドルピーに設定した。この調整は、前月に株価が14％上昇したことを受けたものだ。
同社の分析では、ヴォルタスはルームエアコン（RAC）市場の成長から利益を得ると予想しており、ユニタリー・クーリング・プロダクツ（UCP）事業の売上高とEBITの年平均成長率（CAGR）はそれぞれ20％と23％と予測している。さらに、アクシス・キャピタルは、ヴォルタスによる機械・電気・配管（MEP）プロジェクトの入札プロセスの規律改善を予測している。
ヴォルタスは、主契約者としての役割を果たせるプロジェクトに重点を移しているとされ、これにより信用リスクの大幅な低減が期待される。同社はまた、MEP事業セグメントの黒字化を目指している。
こうした前向きな動きにもかかわらず、アクシス・キャピタルは、UCP事業を2025年6月予想利益の50倍、非UCP事業を同25倍で評価しているものの、上値余地が限定的であるとして推奨株価を修正した。
新たな目標株価1,600インドルピーは、この緩和された見通しを反映したもので、同社がヴォルタス内の潜在的な成長と戦略的転換を認めつつも、最近の価格高騰が期待価値の多くを取り込んでいると考えていることを示唆している。この「追加」レーティングは、アクシス・キャピタ ルが、以前の推定よりは低いものの、株価がリターンを提供する可能性をまだある程度見 ていることを示している。
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