月曜日、Truist Securitiesはクラウン・ホールディングス（NYSE:CCK）の格付けをHoldに据え置き、目標株価を88.00ドルとした。この決定は、飲料業界に影響を与えるベトナムの最近の動向、特にハイネケンが国内需要の落ち込みを理由に同国で最小の醸造所を閉鎖すると発表したことと一致している。ハイネケンのこの動きは、COVID後にビール消費が急増した後に起こったもので、その後、大幅な落ち込みを見せている。
需要減退の一因は、ベトナムが飲酒運転規制を強化したことにある。2019年、ベトナムは交通安全の向上を目指し、運転者の血中アルコール濃度上限を0.00に設定したが、これは不注意にもアルコール販売に影響を及ぼしている。規制強化は、ベトナム市場での堅調なビール販売に依存しているハイネケンのような企業に課題をもたらしている。
規制による圧力に加え、ベトナム財務省はアルコール業界にさらなる影響を与えかねない提案を起草している。この提案は、ビールを含むアルコール飲料への課税を現在の65％から2026年までに推定70～80％に引き上げることを提案している。さらに2030年までには、約90～100％へとほぼ倍増する可能性がある。こうした増税の可能性は、ベトナムで事業を展開する飲料メーカーにとって大きな逆風となる。
ハイネケンのビール工場の閉鎖は、クラウン・ホールディングスのような企業が乗り切らなければならない、より広範な市場状況を示している。パッケージング・プロバイダーであるクラウン・ホールディングスは、このような市場変化の波及効果を感じる可能性が高く、同地域での事業見通しに影響を与える可能性がある。
トゥルーイスト・セキュリティーズがクラウン・ホールディングスのレーティングと目標株価を「ホールド」に据え置いたのは、こうした要因とそれが同社の業績に与える潜在的な影響についての評価を反映したものである。目標株価の据え置きは、前途に課題がある一方で、現在の評価がベトナムの進化する市場力学に照らして同社の見通しを適切に反映していることを示唆している。
その他の最近のニュースでは、クラウン・ホールディングスが、第1四半期の業績と売上高、そしてループ・キャピタルからの修正目標株価の発表で注目されている。クラウン・ホールディングスの2024年第1四半期の調整後EPSは1.02ドルで、ループ・キャピタルの予想0.94ドル、コンセンサス0.96ドル、そして同社自身の予想レンジ0.90～1.00ドルを上回った。しかし、連結売上高は27.8億ドルと、予想値およびコンセンサス値である29.3億ドルをわずかに下回った。
売上高と希薄化後1株当たり利益は減少したものの、クラウン・ホールディングスは米州と欧州で飲料缶の出荷が増加した。同社の当四半期の金利・税金・減価償却前利益（EBITDA）は3億8,300万ドルに達し、ループ・キャピタル予想の3億6,500万ドル、コンセンサス予想の3億7,800万ドルをともに上回った。
ループ・キャピタルはCrown Holdingsのレーティングを「買い」に据え置き、目標株価を前回の101.00ドルから106.00ドルに引き上げた。この調整は、クラウン・ホールディングスの最近の決算を受けたもので、2024年のEBITDAに対する企業価値の見積もりを修正したものである。
その他の最近の動きでは、クラウン・ホールディングスは第2四半期および通年の業績ガイダンスを示し、調整後のフリー・キャッシュフローが大幅に増加すると予想している。また、同社は下半期に欧州での大幅な改善を目指し、第4四半期までに輸送事業の回復を見込んでいる。これらは投資家が注目すべき最近の動向の一部である。
インベスティングプロの洞察
クラウン・ホールディングスは、ハイネケンのビール工場閉鎖で注目されたベトナムの飲料市場の移り変わりをナビゲートしており、InvestingProのリアルタイムデータは、投資家により深い財務状況を提供します。
クラウン・ホールディングスの時価総額は94.4億ドル、PERは19.69倍（2024年第1四半期現在）と、過去12ヶ月間で調整されており、クラウン・ホールディングスは堅実なバリュエーションに位置しています。同期間の売上総利益率は20.63％で、収益以上の利益を生み出す安定した能力を示している。
InvestingProのTipsによると、クラウン・ホールディングスは3年連続で増配し、株主還元へのコミットメントを示している。さらに、同社の株価は価格変動率が低いという特徴があり、不透明な市場において安定性を提供している。アナリストが来期の業績を上方修正し、通期の黒字を予想していることから、クラウン・ホールディングスは外部からの圧力にもかかわらず、前向きな見通しを維持しているようだ。
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