TDコーウェンは月曜日、アルナイラム・ファーマ(NASDAQ: ALNY)が最近発表したデータを踏まえ、ブリッジバイオ・ファーマ(NASDAQ: BBIO)株の買いを維持した。アルナイラムの試験データでは、コ・プライマリー・エンドポイントのp値は0.01-0.02と報告されており、ブリッジバイオのp値0.0008と比較すると印象は薄いと考えられる。アナリストは、この結果は欧州心臓病学会（ESC）での試験結果が試験期間の大部分にわたって明確な違いを示さない可能性が高いことを示していると強調した。
データの比較分析によると、全死因死亡率＋心血管系入院（ACM＋CVH）に対するアルニラム社の28～33％の相対リスク減少（RRR）は、33～36ヵ月目にアコラミディス（acor）が示すと期待された45％以上には及ばない。さらに、この試験でみられた35-36％の死亡率低下は、タファミジスが示した結果に匹敵するか劣っており、遺伝子サイレンサーが第二選択薬とみなされる可能性を示唆している。
アナリストは金曜日に、HELIOS-B試験の主要評価項目はいずれも達成される見込みであると予告していた。しかし、達成されたp値はブリッジバイオのATTRibute-CM試験結果で設定された高い期待値には達しなかった。アナリストは、ブリッジバイオ社の試験で観察されたように、試験期間を通じて曲線が明確かつ説得力のある形で分離していないことに懸念を表明した。
ブリッジバイオ社のATTRibute-CM試験の結果は、p値0.0008という高いハードルを設定したことに加え、強固な統計計画と、より多くのクラスI/II患者を含む、より長い試験期間であった。これらの要因がブリッジバイオの試験データの好成績に貢献した。
アナリストのコメントでは、夏の終わりに開催されるESC会議で全試験結果が発表されることが、研究された治療法の比較有効性を評価する上で極めて重要であると予想している。市場はESCの発表を注視し、本試験の意味をより明確に理解するだろう。
その他の最近のニュースでは、アルナイラム社が、心筋症を伴うATTRアミロイドーシスを適応症とするブトリシランのHELIOS-Bフェーズ3試験の結果を報告した。この試験では、患者の死亡率と心血管イベントの再発が有意に減少したことから、アルナイラム社はブトリシランの世界的な承認取得を計画している。同社の2024年第1四半期決算では、売上高が3億6,500万ドルとなり、前年同期比32%増となったが、これは主にトランスサイレチン（TTR）フランチャイズが牽引したものである。アナリスト会社のStifel、RBCキャピタル、BMOキャピタルは、有望な試験結果を受けてアルナイラムのポジティブな評価を維持している。一方、RBCキャピタルとBMOキャピタルは、それぞれ目標株価を235ドルと234ドルとし、アウトパフォームのレーティングを維持している。これらの最近の動向は、アルナイラムの好調な業績と将来の成長の可能性を強調するものである。同社は2024年に14億ドルから15億ドルの製品純収入を目指し、2025年末までに9つのプログラムについて治験薬申請を行う計画だ。
インベスティングプロの洞察
アルナイラム・ファーマシューティカルズに焦点を当てると、InvestingProのデータでは、バイオ医薬品セクターでの存在感を反映し、287.6億米ドルという大きな時価総額を持つ会社が紹介されている。比較分析で浮き彫りになった課題にもかかわらず、アルナイラムは2024年第1四半期時点で過去12ヶ月間に75.2%増と目覚ましい収益成長を示し、粗利益率は83.95%と、基礎的な業績が好調であることを示しています。
InvestingProのTipsによると、アルナイラムは中程度の負債水準で事業を展開しており、短期債務を上回る流動資産を有していることから、健全な財務状況を示唆している。しかしアナリストは、同社が今年黒字になるとは予想しておらず、これは記事で指摘された競争環境に関する懸念と一致している。さらに、アルナイラム社の株価が52週高値付近で取引されていることは注目に値する。これは、業界との相対的な同社のパフォーマンスを監視する投資家にとって興味深いことだろう。
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