月曜日、バークレイズはチューイー社（NYSE:CHWY）のオーバーウエイト（Overweight）格付けを32.00ドルの安定した目標株価と共に再確認した。レーティングの再確認は、米国におけるペット世帯形成の現状を詳細に分析した後に行われた。動物保護施設に対する調査や公的保護施設のデータのレビューを含むこの調査では、2024年第2四半期から現在に至るまで、ペットの引き渡しが養子縁組を上回るペースで増加していることが示された。
報告書は、ペットの引き渡しが養子縁組を上回る傾向は、逆転の兆しを見せていないことを示唆している。この分析にはブリーダーからの養子縁組は含まれておらず、ブリーダーからの養子縁組はペットの世帯数全体に占める割合が大きいと考えられているが、最近のデータと同社からのコメントから、ペットの世帯数における予想されるポジティブな変化に対する見通しは緩和されている。
このような調査結果にもかかわらず、バークレイズはChewyの見通しに前向きな姿勢を崩していない。同社の見通しは、ペット世帯の純増数がいずれ増加傾向に転じるという予想に支えられている。しかし、アナリストは業界のトレンドが直ちに好転するとは断定せず、早期の好転を期待することには慎重であることを示唆している。
ペットフードをはじめとするペット関連商品のオンライン小売業者であるチューイは、同社の業績に直結するペット業界の成長の兆しを投資家が注視してきた。バークレイズによる今回の分析は、チューイに対する同社の全体的なポジティブ・スタンスに変更はないものの、業界の拡大に対する短期的な期待については抑制的な見方を示している。
投資家も市場ウォッチャーも、年が明けてからChewyの業績がバークレイズの予測に沿うかどうかに注目するだろう。ペットの飼育率や引き渡し率が変化するという難題を乗り切れるかどうかが、競争の激しいオンライン・ペット小売市場で成功し続けるかどうかの鍵を握るだろう。
最近のニュースでは、チューイー社が第1四半期の好調な業績を受け、アナリストによる好意的なアップデートが相次いでいる。みずほ証券、エバーコアISI、パイパー・サンドラー、RBCキャピタル、モルガン・スタンレーなどの大手企業は、いずれも同社の目標株価を引き上げている。目標株価の引き上げは、チューイー社が堅調な売上高、売上総利益率、EBITDA、一貫してプラスのフリー・キャッシュ・フローを報告した後のことである。
同社が5億ドルの自社株買い戻しプログラムを発表したことも、今回の上方修正につながった。アナリストらは、チューイー社が第2四半期中に市場で積極的に自社株買いを行うと予想しており、この動きは同社の財務指標にプラスの影響を与えると予想している。
有効顧客数は若干減少したものの、チューイーの第2四半期の売上高はウォール街の予想と一致する見込みで、同社は2024年度通期の売上高ガイダンスを改めて発表した。さらに、Chewy社はFY24 EBITDAマージンのガイダンスを改善し、中間値を3.8%から4.2%に引き上げた。
アナリストはまた、ペット飼育率の上昇傾向や顧客指標の改善など、市場におけるチューイーの有望な兆候に注目している。これらの要因は、持続的成長の指標と見なされ、これらの会社からの継続的な肯定的評価の根拠の一部となっている。
インベスティング・プロの洞察
Chewy社（NYSE:CHWY）に関するバークレイズによる最近の分析を踏まえ、InvestingProによる現在の指標は、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスに関する追加的な洞察を提供する。注目すべきは、Chewyがバランスシート上で負債よりも現金を多く保有していることで、ペットの世帯形成の不透明な傾向に対するクッションとなる可能性がある。さらに、6人のアナリストが来期の業績を上方修正したことから、Chewyが今年純利益を伸ばす可能性について楽観的な見方が広がっている。
財務面では、チューイーの時価総額は113億9000万ドルと堅調だ。ペット業界における課題にもかかわらず、同社は先週、11.66％の価格トータル・リターンで大きなリターンを示した。さらに、2023年第1四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率は7.19％で、着実な上昇軌道を示している。しかし投資家は、ChewyがPER134.74という高い利益倍率で取引されていることに注意する必要がある。
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