水曜日、ドイツ銀行は、蒸留酒大手のペルノ・リカールSA株(RI:FP) (OTC: PDRDY)の見通しを調整し、目標株価を前回の133.00ユーロから129.00ユーロに引き下げた。同社は、同社の投資見通しに対して中立的なスタンスを示す「ホールド」のレーティングを維持している。
目標株価の修正は、ドイツ銀行が独自に実施した消費者調査dbDIGから得られた洞察を受けたものである。米国と欧州で3,000人が参加したこの調査では、COVID以前と比較して、かなりの数の消費者が自宅にスピリッツの在庫を保有していることが明らかになった。
具体的には、回答者の32％が自宅の蒸留酒在庫がパンデミック前のレベルを超えていると回答している。
調査結果によると、こうした在庫水準の上昇は2月から5月まで比較的横ばいで推移している。この安定は、消費者が自宅での蒸留酒の備蓄を積極的に減らしていないことを示しており、これが市場で観測された弱い引取データの要因である可能性がある。
ドイツ銀行の分析では、市場の低迷は購買行動の変化というよりも、消費の減少の結果である可能性が高いと指摘している。Holdのレーティングは、同社が潜在的なリスクはあると見ているものの、現時点でペルノ・リカール株への投資を必ずしも勧めないことを示唆している。
プレミアム・アルコール・ブランドのポートフォリオで知られるペルノ・リカールは、パンデミック後の消費習慣の移り変わりを乗り越えてきた。同社の株価と将来の業績は、飲料業界の広範な動向を理解しようとする投資家によって注視されている。
その他の最近のニュースでは、ペルノ・リカールSAは、米国市場の回復が予想以上に遅れていることを理由に、HSBCによる目標株価の140.00ユーロから138.00ユーロへの引き下げに直面している。
目標株価の引き下げにもかかわらず、HSBCはフランスの蒸留酒会社である同社株のレーティングを「リデュース」に据え置いた。HSBCの調整は、第3四半期に米国で継続した在庫調整に基づき、同社のFY24米州の既存事業売上高成長率予測を-6.0%に下方修正した後に行われた。
さらにHSBCは、ペルノ・リカール全体の通期既存事業売上高成長率予測を-0.4%から-0.8%に修正した。これらの修正は、HSBC の割引キャッシュフロー（DCF）目標価格に影響を与え、新たな目標価格は 138.00 ユーロとなった。
HSBCのペルノ・リカールに対する見通しは慎重で、今後数カ月はコンセンサス予想にさらなる圧力がかかると予想している。以上がペルノ・リカールに関する最近の動向である。
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