🔥 プレミアムなAIの力による株式選択を、InvestingProから 今なら最大50%引き特別セールを請求する

NVIDIA決算プレビュー:42%の急落は、増大する需要リスクを示唆

発行済 2022-05-24 15:48
NVDA
-
SOX
-
  • 5月25日(水)市場取引終了後に2023年度第1四半期決算を発表

  • 売上高予想:81億2,000万ドル

  • 予想EPS:1.3ドル

  • エヌビディア(NASDAQ:NVDA)の最近の株価の低迷は、投資家がこの半導体大手の素晴らしい業績に対して期待していないことを示唆している。カリフォルニア州サンタクララに本社を置く同社の株価は、年初来で42%の値下がりとなり、月曜日の終値は168.98ドルだった。

    NVIDIA 週次チャート

    グラフィック・プロセッサーの需要が高まり、半導体価格が上昇した後、インフレ金利の上昇、経済停滞という悪材料によって、米国で最も価値のある半導体企業の成長軌道が危険にさらされることを投資家は懸念し始めている。

    景気後退のサイクルは半導体メーカーにとって特に厳しく、経済成長の鈍化は、自動車、コンピューター、工場設備など、経済のさまざまな分野で使用される半導体の需要全体に悪影響を及ぼす。

    また、不況期には在庫が一気に積み上がり、その解消に何年もかかるため、収益を圧迫する傾向がある。

    このような懸念から、Philadelphia Semiconductor Index (SOX)は今年に入ってから26.6%の下落を記録している。過去3年間はいずれも40%以上の上昇を記録していたのに、この急落で7,500億ドル以上の市場価値が失われた。

    SOX 週次チャート

    弱点の露呈

    マクロ経済的な逆風に加えて、同社の直近の決算発表で明るみになったいくつかの弱点が、今期も継続するものとみられる。

    まず、自動車メーカーに対する NVIDIA の半導体売上が予想を下回っている。さらに、水曜日のレポートでは、世界的な規制上の問題に直面した、英国の半導体およびソフトウェア設計会社ARMの買収の失敗によって13億6000万ドルの評価損も示されるかもしれない。

    モルガン・スタンレーは最近の分析メモで、経済減速について懸念があると述べている。

    「NVDAは、差別化された強力なクラウドAI/ML事業とゲームにおける主導的地位を切り開き、半導体分野で最高の成長企業の1つであり続けている。とはいえ、ゲーム事業の減速と同業他社に対する高いバリュエーションを懸念しており、そのためハードルが上がり、マルチプルがリスクにさらされている」。

    しかし、現在の広範な経済の弱さは、同社の長期的な成長見通しに対するアナリストの信頼をまだ失ってはいない。

    携帯電話メーカーから自動車メーカーに至るまで、自社製品に十分な半導体を調達するのに苦労し続けているため、NVDAからまた強い報告があれば、焦点が再びファンダメンタルズに移る可能性がある。

    Investing.comが44人のアナリストに行った調査では、35人がNVDAに「アウトパフォーム」の評価を与え、今後12ヶ月の目標株価のコンセンサスは318ドルである。これは現在の市場価格から88.3%値上がりする可能性があることを意味している。

    NVIDIA コンセンサス予想

    出所:Investing.com

    昨日、UBSが顧客向けメモで、NVDAに「買い」評価を改めて与えた。

    「データ・センターの強さを背景に、再び強力な決算を期待し、ガイダンスも再び良好となるだろう。ただし、経済的な逆風が同社に対して与える悪材料には注意が必要だ。

    結論

    NVIDIAの明日の決算報告では、パンデミック後の環境における半導体に対する膨大な需要のペントアップにより、同社の成長が依然として好調であることが示されるかもしれない。しかし、投資家は、経済の逆風が加速しているときには、弱気の兆候を探したくなるものである。

    ***

    次のアイデアに対しても詳細な分析がお望みだろうか。InvestingPro+は下記の機能を有する。

    • あらゆる企業における過去10年間の財務状況

    • 収益性、成長性、その他の財務健全性スコア

    • 数十の財務モデルから算出された予想適正株価

    • 同業他社との簡単な比較

    • ファンダメンタルズと業績のチャート

    その他多数の機能を備える。InvestingPro+で、重要なデータを素早く入手し、十分な情報に基づいた意思決定を行うことができるようになるだろう。詳しくはこちら

最新のコメント

次の記事を読み込み中です
当社アプリをインストール
リスク開示書: 金融商品や仮想通貨の取引は投資金額を失う高いリスクがあります。仮想通貨の価格は非常にボラティリティーが高く、金融、規制、政治など、外的な要因に影響を受けることがあります。また信用取引はリスクが高いことを十分に理解してください。
金融商品または仮想通貨の取引をする前に、金融市場での取引に関わるリスクやコストについて十分に理解し、専門家の助言を求めたり、ご自身の投資目的や経験値、リスク選好等を注意深く検討することを推奨いたします。
Fusion Media によるこのウェブサイトのデータが、必ずしもリアルタイムおよび正確ではないということをご了承ください。またデータや価格が、必ずしも市場や取引所からではなく、マーケットメーカーにより提供されている場合があります。その為、価格は気配値であり、実際の市場価格とは異なる可能性があります。Fusion Media および当ウェブサイトへのデータの提供者は、当ウェブサイトに含まれる情報を利用したすべての損失に対して一切の責任を負わないものとします。
Fusion Media およびデータ提供者による事前の書面の許可なしに、当ウェブサイト上のデータを使用、保存、複製、表示、変更、送信、配信することを禁じます。すべての知的財産権は当ウェブサイト上のデータの提供者、または取引所が有します。
Fusion Media は当ウェブサイトに表示される広告により報酬を得ることがあります。
上記内容は英語版を翻訳したものであり、英語版と日本語版の間に不一致がある時は英語版が優先されます。
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. 無断複写・転載を禁じます