月曜日、シティはエレクトロニック・アーツ（NASDAQ:EA）のスタンスを見直し、目標株価を148ドルから161ドルに引き上げたものの、「買い」から「中立」に格下げした。
この調整は、2024年度第4四半期の決算発表以来、ビデオゲーム会社の株価が約15％上昇したことを受けたものだ。この急騰は、エレクトロニック・アーツがリリースを予定している「カレッジ・フットボール」ゲームに対する市場の期待感が後押ししたものだ。
シティのアナリストは、「カレッジ・フットボール」ゲームの成功の可能性について楽観的な見方を示したが、3つの重要な問題について懸念を示した。まず、EAの人気タイトルのひとつである「エイペックス・レジェンド」の業績が悪化する可能性があること。
さらに、2025年第4四半期に『グランド・セフト・オートIV』が発売されることで、EAのタイトルが影を潜める可能性がある。最後に、個人消費に陰りが見え始めれば、マクロ経済的なリスクも考えられる。
シティは、エレクトロニック・アーツの2025年会計年度の業績予想を修正し、同期のガイダンスの上限と位置づけた。目標株価を従来の148ドルから161ドルに引き上げたのは、25年度から26年度への評価のロールフォワードに基づいている。
目標株価の引き上げにもかかわらず、シティの格下げは、エレクトロニック・アーツの株価が現在の価格水準では成長余地が限られている可能性があるとの見方を反映している。アナリストの声明文は、株価を「買い」から「中立」に格下げする決定に至ったこれらの要因を認めることで締めくくられている。
その他の最近のニュースでは、エレクトロニック・アーツ（EA）がいくつかのアナリストのアクションの焦点となり、重要な進展を発表した。ジェフリーズはEAの株価を「買い」に格上げし、FIFAワールドカップに関連したリブランディングやカレッジフットボールの追加に加え、複数のジャンルにまたがるスポーツとライブサービスにおける同社の圧倒的な地位を強調している。同社は、EAが今後3年間、新コンテンツをリリースすることで、大幅なマージンのレバレッジを獲得できると予想している。
また、StifelはEAの目標株価を引き上げたが、これはEAの業績を向上させる可能性のある、今後のカタリストへの期待を反映したものである。しかし、BMOキャピタル・マーケッツは、EAの2024年度第4四半期と2024年度通期の業績が予想を下回ったため、目標株価を引き下げた。
一方、オッペンハイマーは、今後発売されるスポーツタイトルの新たな価格戦略がEAに利益をもたらす可能性があるとして、EAのアウトパフォームのレーティングを維持した。同様に、アーガスはEAの「買い」レーティングを据え置き、同社がライブサービスとデジタルコンテンツ配信に注力していることを強調している。
こうした最近の動向は、アナリスト会社によって予想が異なることを裏付けている。このような調整の中、EAは収益見通しを弱く発表したが、これは他のゲーム会社にも見られる傾向である。ゲーム業界が現在の難局を乗り切る中、投資家はこれらの展開に注目している。
InvestingProの洞察
シティによるエレクトロニック・アーツ（NASDAQ:EA）の最近の分析に照らして、EAが健全な財務状態を示すピオトロスキー・スコア9を満点で保持しており、バランスシート上では負債よりも現金の方が多く、将来の取り組みに向けた強固な基盤を提供していることは注目に値する。さらに、同社は4年連続で増配の実績があり、株主還元へのコミットメントを反映している。これらのInvestingPro Tipsは、同社の財務の堅実さと投資家に優しい方針を強調している。
データの観点からは、エレクトロニック・アーツの時価総額は387.1億ドル、PERは30.95倍で、2024年第4四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERは28.24倍となっています。これはPEGレシオ0.49と相まって、株価が収益成長率に比して低い価格で取引されている可能性を示唆している。さらに、2024年第4四半期時点の過去12ヶ月間の売上高は75億6200万ドルで、売上総利益率は77.61%となっており、EAの収益性維持能力が強調されている。
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