水曜日、シティはNucor Corporation (NYSE:NUE)の目標株価を240.00ドルとし、「買い」のレーティングを再確認した。同社の分析では、2024年第2四半期の一株当たり利益（EPS）を2.24ドルに調整し、これはNucor自身のガイダンスレンジである一株当たり2.20ドルから2.30ドルと一致する。この修正は、同四半期の利払い・税引き・減価償却・償却前利益（EBITDA）が12億ドルになると予想したことに基づく。
また、シート価格の予想以上の下落により、2024年第3四半期と第4四半期の業績予想を下方修正した。第3四半期のEBITDAは9億ドルとなり、第2四半期より弱くなると予想される。これは薄板と厚板製品の価格動向によるもので、7月と8月の売上が大部分を占める。
第4四半期は、板材の価格が季節的に上昇することが予想されますが、出荷量の減少によって相殺される可能性があり、その結果、EBITDAは10億ドルになると予想されます。これらの調整にもかかわらず、シティの2025年のヌーコーのEBITDA予想は55億ドルで変更はありません。
シティの見通しは、現在の鉄鋼市場の低迷は一時的なものであり、中期的にはポジティブなトレンドがあると考えていることを示唆しています。これには、業界再編、規律ある生産、関税の影響、国内インフラ・プロジェクトによる需要増の見込みなどが含まれる。
最近のニュースでは、Nucor、Steel Dynamics、U.S.Steelなど、米国の大手鉄鋼メーカーが第2四半期の業績を下方修正する見込みである。これは、供給過剰と需要減による鉄鋼価格の下落によるものだ。
MEPSインターナショナルやシラキュース大学などのアナリストは、価格の下落傾向は夏まで続く可能性があり、価格が十分に低いポイントに達した場合、購買活動の復活を誘発する可能性があると指摘している。
BMOキャピタルはUSスチールの目標株価を185.00ドルから175.00ドルに引き下げた。一方、シティ・リサーチはNucorを目標株価240.00ドルの「買い」に格上げした。
企業動向では、Nucorは最近、商業用ドアメーカーのRytec Corporationを5億6,500万ドルで買収すると発表した。ジェフリーズのアナリストは、この戦略的な動きはNucorの川下投資を拡大し、製品の多様化につながると考えている。
さらに、Nucorはダグラス・J・ジェリソンが引退し、ランディ・J・スパイサーが2024年5月に就任する予定で、経営陣の交代が行われている。
InvestingProの洞察
InvestingProのデータによると、Nucor Corporation (NYSE:NUE)の現在の時価総額は398.6億ドル、PERは9.7で取引されており、同社の収益効率を重視する市場心理を反映している。同社の財務を詳しく見ると、2024年第1四半期時点の過去12カ月間の売上総利益率は21.58%と堅調で、売上高に比してコストをコントロールする能力が高いことを示している。
InvestingProの2つの重要なヒントは、Nucorに対するシティの見通しに追加的な文脈を提供することができます。第一に、Nucorの経営陣は積極的に自社株買いを行っており、これは同社の価値提案と将来の成長に対する自信の表れである。さらに、同社は株主利回りが高く、これは14年連続増配という素晴らしい歴史が証明している。このような株主還元へのコミットメントは、特に株価の回復力に照らして注目に値する。
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