水曜日、ScotiabankはAmerica Movil (NYSE:AMX)の業績見通しを調整し、目標株価を前回の19.00ドルから18.90ドルに若干引き下げた。同社は株価のセクター・パフォームのレーティングを維持した。
この決定は、アメリカ・モビルの2024年上半期の財務実績を見直した後に下された。同社のエクイティ・フリー・キャッシュ・フロー（EFCF）は411億MXNで、前年同期の250億MXNに比べ大幅に増加した。
この改善にもかかわらず、EFCF利回りは8.2％で、同社の2034年MXN債の満期までの利回り10.4％を下回った。この比較は、アメリカ・モビルの投資家にとって、現在、株式よりも債券の方が魅力的である可能性を示唆している。
Scotiabankは、2024年上半期の現金分配が昨年の50億MXNから125億MXNに急増したと指摘した。しかし、現金利回りは依然として1.5％と非常に低いとされた。
アナリストの予想では、今後1年間（NTM）のEFCFは771億MXNとされており、上半期の年率を下回っている。これは主に、2024年下半期にチリでの事業の再連結が見込まれることと、次年度の設備投資が増加し、2024年の71億ドルから75億ドルに増加すると予想されているためである。
同レポートはまた、メキシコにおける無線通信の成長鈍化に関する懸念も取り上げており、これは特にウォルマートのベイトによる競争圧力の高まりの兆候である可能性があるとしている。第2四半期の業績を織り込んだスコシアバンクの最新予測は、現在の水準からの株価上昇の可能性が限定的であることを示唆している。
Scotiabankの分析は中立的なスタンスで結ばれており、短期的にはAmerica Movilの株価パフォーマンスに対する予想に大きな変更はないことを示している。
その他の最近のニュースでは、アメリカ・モビルは金融アナリストによるいくつかのアップデートの対象となっている。Scotiabankは同社の財務モデルを修正し、目標株価を19.60ドルから19.00ドルに引き下げた。
一方、ゴールドマン・サックス証券は、競争動向と新たな設備投資ガイダンスを投資プロファイルをより有利にする潜在的なきっかけとして挙げ、アメリカ・モビルを「買い」に格上げした。
同社は最近、150万人のワイヤレス加入者純増と2030億メキシコ・ペソの総収入を含む、好調な2024年第1四半期決算を発表した。将来計画の一環として、アメリカ・モビルは、光ファイバーと5Gインフラの推進に重点を置いた71億ドルから72億ドルの設備投資計画を確認した。
企業動向では、アメリカ・モビルは最近、チリの合弁会社クラロVTRの出資比率を91％に引き上げた。この戦略的な動きにより、チリの電気通信市場における同社のプレゼンスとシナジー効果が高まると期待されている。さらに、アメリカ・モビルの支配株主であるスリム一族は、ブリティッシュ・テレコムの株式3.16％を取得し、多角化戦略を示唆する可能性がある。
中米でサイバーセキュリティ事件が発生し、58万4,000人の加入者が切断されたものの、メキシコでのブロードバンドと5Gネットワークの拡大が同社の成長を牽引している。同社はまた、バンドルと競争力のあるパッケージによって、ほとんどの市場で継続的な収益の伸びを見込んでいる。
InvestingProの洞察
InvestingProによると、アメリカ・モビル（NYSE:AMX）は8年連続で増配し、24年連続で配当を維持するなど、株主還元へのコミットメントを示している。アナリストの中には次期業績を下方修正する者もいるが、この一貫性は安定した財務見通しを示している。同社株は価格変動が小さいことで知られており、ポートフォリオの安定性を求める投資家にとって魅力的だろう。
財務指標の観点から見ると、アメリカ・モビルは564.9億ドルの時価総額を誇り、株価収益率（PER）は16.94で、2024年第1四半期時点の直近12ヵ月では16.77に若干調整されている。同期間の売上高は489.1億ドルで、4.43％の減収となった。
にもかかわらず、同社は過去12ヵ月間黒字を維持しており、今年も黒字を維持するだろうというアナリストの予想と一致している。2024年半ば時点の配当利回りは2.85%で、配当支払いで投資家の利益を生み出す同社の能力を反映している。
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