水曜、Loop Capital は、建材供給会社 Builders FirstSource (NYSE:BLDR) の目標株価を前回の215ドルから195ドルに調整した。同社は同銘柄の「買い」レーティングを継続した。
今回の修正は、目先の課題と一戸建て住宅需要の若干の落ち込みを理由に、2024年度の収益見通しをより保守的にしたことを反映している。ループ・キャピタルの第2四半期予想は、天候関連の追加的な困難と集合住宅販売の前年比大幅減を織り込み、コンセンサスを下回っている。
ビルダーズ・ファーストソース社の第2四半期の業績は、天候不順と集合住宅販売の減少によって影響を受けている。同社は、ビルダーズ・ファーストソース社の2024年通期ガイダンスに大幅な変更はないものの、ガイダンス・レンジの上限を引き下げる可能性があると予想している。この警戒は、下半期への依存度がより高くなることが予想されることと、一戸建て住宅着工の減速によるものである。
予想が下方修正されたにもかかわらず、先週の消費者物価指数（CPI）報告を受けて株価は回復し、年内の利下げ可能性に対する楽観論に拍車がかかった。ビルダーズ・ファーストソースは、売上高の約70％が一戸建て住宅建設によるもので、製品カテゴリーの3分の2が住宅着工に関連しているため、こうした金融政策調整から大きな利益を得る立場にある。
ループ・キャピタルは、米連邦準備制度理事会（FRB）が今年中に利下げを実施した場合、ビルダーズ・ファーストソースはさらなる恩恵を受ける可能性があると強調する。同社は、一戸建て住宅建設市場との結びつきが強いことから、こうした潜在的な政策変更により、2025年度の業績予想がさらに上振れする可能性があるとみている。
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