水曜、パイパー・サンドラーはテスラ・インク（NASDAQ:TSLA）の株価に強気のスタンスを維持し、目標株価を300.00ドルに据え置いた。同社の分析は、テスラが予期していたよりも早く10Q報告書を発表したことを受けたもので、先日の決算説明会で主要な焦点となった同社の自動車グロスマージンをより深く検証することができた。
同レポートによると、テスラの保証費用は2024年第2四半期には売上高の4.1%に達し、第1四半期の3.1%から上昇した。この増加は、予想売上総利益率から100ベーシス・ポイントの乖離をもたらしたが、これはサイバートラックの費用計上や保証請求の増加によるものである可能性がある。同社は、この変化についてテスラの経営陣から更なる知見を得ることを検討していると述べた。
自動車の売上総利益率は、様々な要因が影響するため、予想が複雑な指標である。しかし、パイパー・サンドラーは、テスラが製品品質を向上させ、保証費用を売上高の2.5％～3％まで削減できれば、同社の利益率に大きな恩恵をもたらす可能性があると指摘した。
保証費用の評価は、製品の品質問題に関連する潜在的なコストを示すことができるため、テスラの財務の健全性を理解する上で非常に重要である。これらの費用が削減されれば、テスラにとって「無償の」マージンの追い風となる可能性がある。
保証費用の予想外の増加にもかかわらず、パイパー・サンドラーが目標株価を300ドルに再設定したことは、テスラの基本的な価値と将来の見通しに対する自信を示唆している。同社は引き続き状況を注視し、テスラの全体的な収益性における保証費用管理の重要性を強調している。
他の最近のニュースでは、テスラ・インクはアナリストによって複数の修正が行われている。JPモルガンは、テスラの自動車用調整粗利益率とフリー・キャッシュ・フローが予想より軟調であるとして、テスラのレーティングをアンダーウェイトに据え置いた。
同社はまた、テスラのフリーキャッシュフロー予想を25億ドルから20億ドルに調整した。一方、パイパー・サンドラーは、自動車向け売上総利益率の低下にもかかわらず、目先の財務指標を超えた同社の幅広い目標に注目し、テスラの目標株価を300ドルに引き上げた。
ニュー・ストリート・リサーチは、配送コストの増加と粗利益率の1.7ポイント低下により、テスラの株価を「買い」から「中立」に格下げした。しかし、テスラのエネルギー部門の売上は前四半期比84%増の30億ドルに達した。カナコード・ジェニュイティはテスラの「買い」レーティングを維持、目標株価は254ドルで、注目すべきイベントとして近日開催予定のロボタクシー・デイに注目している。
カンター・フィッツジェラルドは、テスラを「買い」から「中立」に格下げしたが、完全自動運転ソフトウェアと間近に迫ったロボタクシー部門による潜在的成長を理由に、目標株価を245ドルに引き上げた。一方、ロート/MKMはテスラの中立レーティングを維持し、販売台数を伸ばすための車両割引の必要性などの課題を強調している。これらは、テスラに対する最近の投資動向である。
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