木曜日、UBSはケリングSA (KER:FP) (OTC: PPRUY)のスタンスを調整し、株価を「買い」から「中立」に格下げ、目標株価を410.00ユーロから300.00ユーロに引き下げた。
この修正は、グッチの新戦略実施に伴う時間とコストの再評価、およびケリングのブランドに対する業界動向の鈍化の影響を受けたものである。
同社は、ケリングがブランド活性化のために適切な措置を講じている一方で、こうした取り組みがいつ好結果をもたらし始めるのかが明確になっていないことを認めた。
この不確実性に加え、ケリングのEBITの約70％を占めるグッチの収益モメンタムが予想より弱いことが、再評価を促した。
この再評価は、上半期の業績にも影響され、高級品会社の1株当たり利益（EPS）予想を大幅に引き下げた。UBSはEPS予想を24年度で17％、25年度と26年度の両方で26％下方修正した。
グッチは業績不振が続いており、業績が注目されていた。今回の格下げは、ラグジュアリーセクター全体が減速する中、ケリングがグッチとそのほかのブランドのポジショニングを再構築するという課題に直面していることを反映している。
新たな目標株価は300.00ユーロと、前回の410.00ユーロから引き下げたが、これは業績予想の修正と、ケリングの戦略が財務的な成功に結実するまでに予想される時間を考慮したものである。Neutralへの格下げは、短期的な株価の潜在的なパフォーマンスについて、より慎重な見通しを示している。
インベスティング・プロの洞察
UBSによるKering SA (OTC: PPRUY)の最近の格下げを踏まえ、InvestingProの最新データは、同銘柄を検討している投資家にさらなる背景を提供する。ケリングの時価総額は372.2億ドルと堅調で、2023年第4四半期時点の過去12ヶ月の売上総利益率は76.29%と高い。この素晴らしい利益率は、厳しい市場環境にもかかわらず収益性を維持するケリングの能力を強調している。
投資家はまた、ケリングの長年の配当支払の歴史に興味を持つかもしれない。同社は33年連続で配当支払を維持しており、株主還元へのコミットメントを示している。2024年時点の配当利回りは5.22%と魅力的で、過去12ヶ月間の配当成長率52.78%と相まって、インカム重視の投資家には魅力的かもしれない。さらに、今年は純利益の減少が予想されるものの、アナリストは同社の収益性について楽観的な見方を崩していない。
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