木曜日、金融サービス会社であるStifelは、冷凍ポテト業界の大手であるラム・ウェストン・ホールディングス（NYSE: LW）の株をBuyからHoldに格下げした。目標株価も従来の115ドルから60ドルに大幅に引き下げた。この調整は、ラム・ウェストンの最近の業績（予想を下回る四半期と2025会計年度の控えめな利益予想）を受けたものだ。
同社の株価は木曜日に28％下落し、S&P500種株価指数が2.3％下落したのとは対照的だった。スティフェルは、ボラティリティと業界の生産能力増加の可能性を特徴とする現在の市場環境が、中期的には価格競争環境の激化につながる可能性があると分析している。
スティフェルの新たな目標株価は、2025年度予想に適用される利払い・税引き・減価償却・償却前利益に対する企業価値（EV/EBITDA）倍率9倍に基づいている。このバリュエーションは、ラム・ウェストンと同業の農業関連企業との株価を一致させるもので、過剰生産能力や需要の低迷など、現在の業界の課題を考慮すれば、適切な比較対象であるとスティフェルは考えている。
同社は投資家に対し、新たな目標株価水準からの下値は限定的と見て、ラム・ウェストンのポジションを維持するよう推奨している。スティフェルの見通しは、ラム・ウエストンの価格決定力と収益性に今後数年間影響を及ぼす可能性のある需給力学に対する懸念を反映している。
他の最近のニュースでは、ラム・ウェストンはアナリストの顕微鏡の下にあり、今後の決算報告と2025会計年度の予測に焦点が当てられている。シティはラム・ウェストンの買いを継続し、目標株価を104ドルに設定した。同時にTDコーウェンも、主要外食チェーンの客足減少により第4四半期の売上が不足する可能性があるにもかかわらず、「買い」のレーティングを維持し、目標株価は105ドルとやや高い。
アナリストは、ラム・ウェストンの25年度のEBITDA予想を約5％下方修正したが、これは主にレストランへの来店客数の鈍化と、企業資源計画（ERP）システムの導入に起因する顧客喪失によるものである。こうした課題にもかかわらず、EPS予想は堅調で、FY1が5.48、FY2が6.54と予想されており、堅調な利益成長が期待されている。
ラム・ウェストンは、ERP移行に伴う業務上の課題にも直面しているが、成功裏に完了した暁には、業務効率の改善を見込んでいる。バークレイズ・キャピタルのアナリストは一貫して同社に「オーバーウエート」のレーティングを与えており、より広い市場をアウトパフォームする可能性への自信を示唆している。これらは、ラム・ウェストンが食品加工業界をナビゲートしてきた最近の動向のひとつである。
インベスティング・プロの洞察
ラム・ウェストン・ホールディングス（NYSE：LW）の最近の格下げを考慮すると、投資家はリアルタイムデータとInvestingProのヒントが特に洞察に富んでいることに気づくかもしれない。ラム・ウェストンの時価総額は現在81.1億ドルで、企業評価の重要な指標である末尾PERは15.79となっている。2024年第4四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは11.17とさらに魅力的で、株価が収益に対して過小評価されている可能性を示唆している。
スティフェルが強調した目先の課題にもかかわらず、ラム・ウェストンは7年連続で増配し、株主に報いてきた歴史がある。さらに、RSIは株価が売られ過ぎの領域にあることを示唆しており、投資家にとって潜在的な反発の機会を示している可能性がある。また、同社の流動資産が短期債務を上回っていることも注目に値する。
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最近の価格下落とバリュエーション再調整の可能性を考慮すると、これらの指標とヒントは、業界の現在の状況との関連でポジションを再評価する投資家にとって特に価値があるかもしれません。
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