木曜日、NextEra Energy Partners (NYSE:NEP)の株価は、Wolfe ResearchがOutperformからPeerformにポジションを調整したため、レーティングが変更された。この動きは、同社の資本コストの上昇と、成長を維持する能力への影響に対する懸念を反映している。
同社は、ネクステラ・エラ・エナジー・パートナーズは現在厳しい財務環境に直面していると指摘。資本コストの上昇は、同社が将来の成長を効果的に追求することを困難にしている。
今のところ」分配金成長目標を維持するという経営陣のコメントは、90％台半ばから後半の配当性向と相まって、同社の見通しに自信を抱かせるものではない。
ウォルフ・リサーチは、ネクステラ・エラ・エナジー・パートナーズにとって、分配金の大幅減額が最も可能性の高い結果になると予測している。これは、現在の財務状況と資本コストの上昇に対処する必要性に基づいている。
同社は、民間資本による解決策を見つけることが、同社の成長見通しと長期的な分配を支える能力に対する信頼を回復するために重要である可能性を示唆している。
こうした課題にもかかわらず、ネクステラ・エナジー・パートナーズは、親会社であるネクステラ・エナジーが保有する再生可能エネルギー・プロジェクトの豊富なバックログを利用できる。しかしウォルフ・リサーチは、ネクステラ・エナジー・パートナーズが財務状況を安定させ、買収を再開するまでは、これらの資産をドロップダウンすることはできないと指摘している。
ウォルフ・リサーチによる格付け変更は、ネクステラ・エナジー・パートナーズが成長軌道を継続し、投資家の信頼を維持するためには、財務上の課題に対処することが重要であることを強調している。
最近のニュースでは、ネクステラ・エナジー・パートナーズは複数のアナリストの修正対象となっている。BMOキャピタル・マーケッツは、目標株価を32ドルから28ドルに引き下げ、同社の見通しを修正したが、アウトパフォームの格付けは維持した。
この修正は、2024年第2四半期のEBITDAとCAFDが2023年同四半期から6％増加するとの最新の予測に基づいている。注目すべきは、RBCキャピタルとJPモルガンも、将来の成長見通しと潜在的な財務上の課題への懸念から、同社株を格下げしたことだ。
同社は最近、690メガワットの風力・太陽光発電ポートフォリオの重要な買収を完了し、EBITDAとCAFDの増加を促進することが期待されている。しかし、STXパイプラインの売却により、これらの利益は一部相殺された。ネクステラ・エナジー・パートナーズの焦点は、2026年から2032年のCEPF満期に対する実行可能な資金調達ソリューションを見つけることであり、これは同社の配当見通しを支える上で極めて重要である。
こうした課題にもかかわらず、ネクステラ・エナジー・パートナーズの第1四半期決算は好調で、調整後1株当たり利益は前年同期比8.3%増となった。この成長は、太陽光発電容量と蓄電プロジェクトの大幅な拡大によるものである。ネクステラ・エナジー・パートナーズは、太陽光発電の構成比を大幅に高め、米国における再生可能エネルギー需要の拡大を活用する計画で、見通しは引き続き明るい。
InvestingProの洞察
Wolfe Researchが懸念を示す中、NextEra Energy Partners (NYSE:NEP)が配当実績からも明らかなように、一貫して株主に報いてきたことは注目に値する。InvestingPro Tipsによると、NEPは10年連続で増配しており、株主への価値還元へのコミットメントを反映している。さらに、アナリストは同社の収益性に楽観的で、NEPは今年黒字になると予測している。
財務指標面では、NEPの時価総額は25億7,000万ドルで、現在のPERはマイナス18.89倍であるにもかかわらず、同社は過去12ヵ月間で25.73％増と力強い収益成長を見せている。さらに、配当利回りは12.99%と際立って高く、インカム重視の投資家にとっては魅力的だろう。
Wolfe ResearchはNextEra Energy Partnersが直面する課題を指摘していますが、InvestingProのプラットフォームはより幅広い視点を提供し、NEPの財務の健全性を包括的に理解するための追加的な洞察とヒントを提供します。さらに詳しい分析にご興味のある方は、インベスティング・プロのヒントをご覧ください。また、クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間プロ購読および年間または隔年プロ＋購読が最大10%割引となります。
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