木曜日、JPモルガンはKLAコーポレーション(NASDAQ:KLAC)の株価にポジティブなスタンスを示し、オーバーウェイトのレーティングを維持しながら、目標株価を前回の800ドルから950ドルに引き上げた。
この調整は、KLAの中核事業であるプロセス・コントロール事業とサービス事業の好調な連続傾向により、コンセンサス予想を上回る好調な四半期業績を受けたものである。
KLAは、ファウンダリ／ロジックおよびメモリ顧客向けの先端ノード技術の開発、先端パッケージングの急増に起因する大幅な成長を報告した。
アナリストは、KLAのプロセス・コントロール事業がさらに急拡大すると予想される2025年暦年には、ウェハ製造装置（WFE）が15％以上の成長を遂げるとの見通しを示し、同社の自信はこの90日間で強まったと指摘した。
9月期の業績見通しも楽観的で、売上高とEPSの予想は予想を上回っている。この好調な軌道は、先端ノード技術の継続的な立ち上がり、成熟/専門市場の改善、先端パッケージング・ソリューションに対する旺盛な需要に支えられている。
KLAでは現在、先端パッケージング事業の売上高が2024年末までに5億ドルに達すると予想しており、これは従来予想の年率4億ドルから引き上げられる。
JPモルガンの目標株価引き上げは、KLAの市場における強固な地位と、プロセス制御におけるトップシェア、製造プロセスの複雑化、市場シェアの拡大により、同社が来年のWFE市場の成長率を200-400ベーシスポイント上回るとの予想を反映している。
同社は、2024年暦年予測を更新し、2025年暦年予測を開始し、KLAの大幅な収益力を予測している。同銘柄は引き続き半導体製造装置セクターでJPモルガンのトップ・ピックとなっている。
他の最近のニュースでは、KLAコーポレーションは2024年6月期の好業績を発表し、売上高、売上総利益率、EPSの素晴らしい数値で、自社のガイダンスを上回った。この好調な業績は、堅調な顧客需要と効果的な業務遂行に後押しされ、前四半期比、前年同期比ともに増収となった。KLAのサービス事業もまた、6月期に6億1,400万ドルという特筆すべきマイルストーンを達成し、フリー・キャッシュ・フローは8億3,200万ドルに達した。
今後の見通しとして、KLAは2024年から2025年にかけて市場環境が強化され、一貫した進歩が続くと予測している。同社はAIなどの最先端技術に注力しており、これがブロードバンドプラズマ製品やプロセス制御ソリューションの需要を牽引している。アドバンスト・パッケージングの収益予測は2024年に5億ドル超に引き上げられ、将来の成長への前向きな期待を示している。
売上高営業利益率は7四半期連続で1%を下回っているが、KLAは見通しについて楽観的である。同社は、顧客からの投資サイクルをフルに活用し、メモリー分野での事業機会を獲得する準備を進めている。
しかし、KLAはNANDボンディング技術のような潜在的な課題も認識しており、中国における米国以外のサプライヤーに対する米国政府の潜在的な行動を注意深く監視している。
結論として、こうした最近の動きは、半導体製造装置セクターにおけるKLAの好調な業績と将来を見据えた戦略を裏付けている。
InvestingProの洞察
KLAコーポレーション（NASDAQ:KLAC）に対するJPモルガンの明るい評価を踏まえて、InvestingProの追加洞察を検討する価値がある。KLAは株主還元へのコミットメントを示し、8年連続で増配し、20年連続で配当を維持している。この一貫性は、同社の安定した財務の健全性と、半導体・半導体製造装置業界における著名なプレーヤーとしての地位の証である。
リアルタイムの指標を分析すると、KLAは1,017億6,000万ドルの時価総額と39.86の株価収益率（PER）を誇っており、投資家がその潜在的な収益にプレミアムを支払うことを望んでいることを示している。2024年第3四半期時点の直近12ヵ月で売上高は9.68%減少しているものの、同社は59.57%という堅実な売上総利益率を維持している。加えて、KLA の総資産利益率（ROA）は18.23%と高く、効率的な資産活用を反映している。
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