木曜日、JPモルガンはMatador Resources Company (NYSE:MTDR) 株の見通しを更新し、目標株価を前回の80.00ドルから83.00ドルに引き上げ、同時にオーバーウェイトのレーティングを再確認した。同社の分析によると、マタドール・リソーシズは、2024会計年度（FY24）の石油生産量見通しが、従来の見積もりよりも高くなる見通しだ。
同社が更新したモデルによると、マタドール・リソーシズの24年度の石油生産量は日量100.5千バレル（MBo/d）となる見込みで、これは15.1億ドルの設備投資（capex）によってもたらされる。
この生産量予想は、アナリスト予想（STe）の99.3 MBo/dと設備投資予想14.7億ドルを上回る。2024年第4四半期のマタドールの生産量は123.9 MBo/dに達し、STeの118.9 MBo/dとJPモルガンの前回予想119.2 MBo/dを上回ると予想した。
2025年に向けて、JPモルガンはマタドール・リソーシズが2024年第4四半期の生産量に匹敵する123.9 MBo/dの生産量を維持し、15億6,000万ドルの設備投資を見込んでいる。この予測は、STeの119.9MBo/dおよびJPモルガンの以前の予測121.2MBo/dよりも高い。
さらに同社は、マタドール・リソーシズが2025年度に約10億8000万ドルのフリーキャッシュフロー（FCF）を生み出すと予測している。これは、FCF利回り13.9％、企業価値に対するフリー・キャッシュ・フロー（FCF/EV）比率10.8％に相当し、前回のモデルに比べて1億4300万ドル（15％）増加する。
これらの予測と2024年第2四半期の財務状況、そしてガイダンスの更新を考慮し、JPモルガンはマタドール・リソーシズのレーティングをオーバーウエイトに据え置き、2024年12月の目標株価を83.00ドルに修正した。
最近のニュースでは、マタドール・リソーシズは2024年第2四半期の決算発表で、生産量が大幅に増加し、2012年の日量3,300バレルから95,000バレル以上に増加したことを報告した。
同社はまた、確認埋蔵量の増加についても言及しており、アメレデブの買収完了後、さらに増加する見込みである。さらに、マタドールは掘削・完成コストを下方修正し、これは効率化とコスト・デフレによるものだとしている。
将来の開発に関しては、同社はマーラン工場に極低温ガス処理施設を建設中で、来年前半には稼働する予定である。しかし、2025年の生産水準に関する具体的なガイダンスは示されず、サイクルタイムの短縮とリグの効率化の影響を評価した上で決定するとしている。
同社の中流部門は、流量保証を維持し、掘削活動の増加をサポートしながら成長すると予想される。また、Ameredev社の買収により、9基目のリグが追加され、さらなる効率化とサイクルタイムの短縮が期待される。最後に、スーザン・ウォードの取締役就任は、同社にとって重要な一歩となった。
InvestingProの洞察
マタドール・リソーシズ・カンパニー(NYSE:MTDR)に対するJPモルガンの楽観的な見通しに加え、InvestingProの最新データが投資シナリオをさらに豊かにしている。現在の時価総額は約77億ドル、末尾PERは8.23倍で、マタドール・リソーシズは堅調な財務実績を反映した評価額で取引されている。特に、同社は2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で17.89%という大幅な収益成長を遂げており、79.6%という素晴らしい売上総利益率を誇っている。
InvestingProのTipsによると、マタドール・リソーシズは3年連続で増配しており、株主への価値還元へのコミットメントを示している。これは、最新データで1.3％の配当利回りによって補完されている。さらに、アナリストは来期の業績予想を上方修正しており、同社の将来の業績に対する自信を示している。
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