木曜日、金融サービス会社であるニーダムは、CONMED Corporation (NYSE:CNMD) の目標株価を従来の107ドルから106ドルに調整し、一方で同株式の「買い」レーティングを維持した。
この修正は、インテュイティブ・サージカル社の2024年第2四半期決算を受けたもので、最新手術システム「ダヴィンチ5」の導入台数が予想を上回った。この動向は、CONMEDの売上高と1株当たり利益（EPS）に対して、短期的には小幅な挑戦をもたらすと予想される。
インテュイティブ・サージカルが2024年7月18日に発表したレポートによると、ダビンチ・システムは341台導入され、うち70台が新しいダビンチ5システムだった。この数はニーダムの事前予想を上回った。
この結果を受け、Needhamはダヴィンチ5システムの予想を上方修正した。同社のシナリオ分析によると、短期的にはCONMEDの業績に対する圧力が若干高まる。
この調整にもかかわらず、CONMEDのバリュエーションに対するニーダムのスタンスは変わらず、株価は著しく過小評価されていると考えている。同社が更新したベースケースでは、2025年のCONMEDのEPSを5.31ドルと予測している。2024年の推定利益に同業他社の将来倍率約20倍を当てはめると、12ヵ月後の目標株価は106ドルとなる。
修正後の目標株価106ドルは、2025年のEPS予想がわずかに下方修正されたため、前回予想からわずかに減少したことを反映している。Needhamの分析によると、新しいダヴィンチ5システムはCONMEDの短期的な財務見通しに影響を与える可能性があるものの、同社株式の全体的なバリュエーションは引き続き魅力的である。
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