木曜日、TD Cowen は AT&T (NYSE:T) 株式のスタンスを更新し、目標株価を前回の21.00ドルから23.00ドルに引き上げ、株価評価は Hold を維持した。
通信大手のAT&Tが発表した2024年第2四半期決算は、ポストペイ（後払い）携帯電話の普及台数と顧客維持率で顕著な成果を上げ、ユーザー1人当たりの平均売上高（ARPU）とフリー・キャッシュ・フロー（FCF）も予想を上回り、後者は設備投資の減少が寄与した。さらに、同社は今後のガイダンスを再確認した。
同アナリストは、AT&Tのコンバージェンス戦略（サービスやプラットフォームを統合し、顧客に包括的なソリューションを提供する）を強調した。AT&Tのこの戦略を活用するための強力なポジショニングを認識しながらも、同社は現在の市場環境について懸念を表明した。
同レポートはまた、AT&Tと競合のベライゾン（VZ）を比較し、ベライゾンの方がフリー・キャッシュ・フローがより安定しており、配当利回りも魅力的であるため、ベライゾンの方が有利な選択肢となる可能性があると指摘した。この比較は、AT&Tが大きく前進している一方で、投資家がより広い電気通信セクターを見る際に考慮すべき要因がまだあることを示唆している。
AT&Tの第2四半期の業績、特に後払い電話顧客の増加と維持の分野は、堅実な顧客ベースの獲得と維持における競争力を示している。電話ARPUの上昇は、AT&Tが顧客数を伸ばしているだけでなく、ユーザー一人当たりの収入増にも成功していることを示唆している。
AT&Tがガイダンスを再表明したことは、同社の業績と戦略的方向性に対する自信を示唆している。フリー・キャッシュ・フローの増加に寄与している資本支出の少なさは、AT&Tの財務管理に柔軟性を与え、成長分野への投資や株主への価値還元を可能にする。
その他の最近のニュースでは、AT&Tはポジティブな動きとネガティブな動きの両方があった。エバーコアISIは、AT&Tの将来の加入者増に前向きな見通しを反映し、AT&T株の目標株価を引き上げた。
同社は、新製品の発売による潜在的な不確実性にもかかわらず、AT&Tの加入者ベースの堅調な成長軌道を示唆している。
一方、AT&Tは重大なセキュリティ侵害に直面しており、不正ダウンロードにより約1億900万件の顧客アカウントが影響を受けた。この情報漏洩は上院の調査を促し、社内の顧客情報保護に懸念を抱かせている。
AT&Tの第2四半期決算では、ワイヤレス加入者数が大幅に増加し、アナリスト予想を上回った。しかし、米国市場における携帯電話のアップグレードの鈍化が収益に影響し、AT&Tの4-6月期のモビリティ機器の収益は8%減少した。
InvestingProの洞察
TDコーウェンが指摘したAT&Tの最近の業績は、InvestingProのいくつかの主要指標やアナリストの見識と一致している。時価総額は1,373億8,000万ドル、PERは9.72倍（2024年第2四半期現在）と魅力的な水準にあり、同社の財務状況は安定している。配当利回りは、2024年半ば現在で5.79% と非常に高く、インカム重視の投資家にとって同社 の魅力がさらに強まるとともに、41年連続で配当支払いを 維持してきた歴史的なトレンドと合致しており、同社の財務の 堅牢性と株主還元へのコミットメントの証となっている。
直近の値動きを分析すると、AT&Tは過去3ヵ月間で17.29%の価格トータルリターンと力強いリターンを示しており、52週高値付近で取引されており、そのピークの99.12%となっている。これは、投資家のセンチメントが前向きで、勢いが続く可能性があることを示唆している。しかし、5人のアナリストが来期の業績を下方修正したため、投資家は今後の業績報告や経営陣のコメントを注視する必要がある。
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