木曜日、RBCキャピタルはフォーティヴ（NYSE:FTV）の株価見通しを調整し、目標株価を83ドルから77ドルに引き下げ、セクター・パフォームのレーティングを維持した。
今回の修正は、フォーティヴの2024年第2四半期決算が予想を上回ったものの、一部事業における課題が明らかになったことを受けたもの。特に、テクトロニクス事業とEA事業、そして売上高の10％を占める中国事業が苦境に立たされている。
同社は2024年のガイダンスを若干上方修正したが、これは下半期の税率引き下げによるところが大きいようで、7セントの利益貢献が見込まれている。この税制優遇がなければ、ガイダンスは事実上5セント減額されることになる。アナリストは、フォーティヴの株価が現在軟調なのは、こうした期待外れの要因に関連していると指摘する。
バリュエーション面では、フォーティヴの株価は現在、3年間の相対株価収益率（PER）の支持水準を大きく下回って取引されている。にもかかわらず、RBCキャピタルのレポートでは、現時点では株価をより楽観的なスタンスで見る十分な根拠はないと見ている。同社の分析は、税率調整は同社の財務見通しを評価する際に考慮すべき非裁量的要因であることを示唆している。
その他の最近のニュースでは、フォーティヴ・コーポレーションが、コア成長は横ばいだったものの、利益とフリー・キャッシュ・フローがガイダンスの上限を達成し、堅調な第2四半期を報告した。
2%の増収は主に買収によるものである。同社のインテリジェント・オペレーティング・ソリューションズとアドバンスド・ヘルスケア・ソリューションズ部門は特に好調であったが、プレシジョン・テクノロジーズは減収となった。
フォーティヴは今年後半について楽観的で、好調な受注率とアドバンスト・ヘルスケア・ソリューションおよびソフトウェア製品の好調に牽引され、中核成長率の改善を見込んでいる。同社は、通年で3％から4％の成長、調整後の希薄化後EPSは3.80ドルから3.86ドルの範囲で、前年比11％から13％の増加を予測している。
InvestingProの洞察
フォーティヴ・コーポレーション（NYSE:FTV）は、最近の2024年第2四半期の業績に反映されているように、複雑な環境をナビゲートしている。フォーティヴの株式を検討している投資家は、2023年第1四半期時点の過去12ヶ月間の59.67％という印象的な売上総利益率に注目すべきであり、これは同社が経営上の課題にもかかわらず収益性を維持する能力を強調している。これは、最近のInvestingProのデータで示された過去12ヶ月間の同社の収益性と一致している。
しかし、1週間の株価トータル・リターンは-8.68%、過去1年間の株価下落率は-4.68%であり、最近の株価下落に注意する必要がある。さらに、PERは30.79倍、2023年第1四半期時点の過去12ヶ月の調整後PERは28.13倍と、フォーティヴは目先の収益成長率に対して高い評価倍率で取引されており、現在の株価設定に懸念を抱かせる可能性があります。
InvestingProのヒントは、アナリストが来期の業績予想を下方修正したことを明らかにしている。ポジティブな面では、アナリストは同社が今年黒字になると予測しており、フォーティヴの財務の健全性に関して安心感を与える可能性がある。より詳細な分析にご興味のある方は、InvestingProがフォーティヴの株価パフォーマンスとバリュエーションに関する追加情報を提供しています。クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、Proの年間購読およびPro+の年間購読または隔年購読が最大10%割引となり、InvestingProが提供するフォーティヴに関する8つのヒントすべてにアクセスすることができます。
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