水曜日、ScotiabankはSage Therapeutics (NASDAQ:SAGE)の見通しを修正し、目標株価を前回の19ドルから17ドルに引き下げる一方、Sector Outperformのレーティングを維持した。
この決定は、SAGE-324を本態性振戦の治療薬として試験したKINETIC-2試験の不成功により、同社の株価が最近下落したことを受けたものである。
Scotiabankのアナリストは、Sage Therapeuticsの株価が "ディープ・バリュー・テリトリー "と呼ばれる領域に近づいているとして、投資家に保有株の増加を検討するよう助言している。
KINETIC-2試験の挫折にもかかわらず、アナリストは、同社の株式が現在、2024年第2四半期の推定キャッシュ・バランス（1株当たり約10.37ドル）に近い価格で取引されていると指摘する。
この評価額には、セージ・セラピューティクスが最近承認された経口薬で産後うつ病の治療薬であるZurzuvaeの売上利益の50％を得る権利は十分に考慮されていない。
市場からのフィードバックは、Zurzuvaeに対する熱意の高さを示唆しているが、支払機関の受け入れには顕著な課題がある。Zurzuvaeの売上予測が保守的であっても、アナリストは、同社が売却された場合、同社の株式は29ドル近くで評価される可能性があると見ている。仮にZurzuvaeの売上予測が75％程度と過度に楽観的であったとしても、アナリストの評価によれば、株式価値は13ドル程度になる可能性がある。
セージ・セラピューティクス社のパイプラインには他にも見込みがあり、ハンチントン病やアルツハイマー病の治療薬として研究されているダルザネムドールの可能性が進行中だ。現状と同社のポートフォリオに残る可能性を考慮し、アナリストはセージ・セラピューティクスの新しい目標株価を17ドルに設定した。
他の最近のニュースでは、セージ・セラピューティクスは様々な試験結果や販売実績の見直しを受けて、アナリストによる調整が何度か行われている。みずほ証券は、SAGE-324のKINETIC-2フェーズ2b試験の残念な結果を受け、セージ・セラピューティックスの目標株価を前回の16ドルから13ドルに引き下げた。同試験は主要評価項目を達成できず、SAGE-324の本態性振戦の開発は中止となった。
JPモルガンはまた、セージ・セラピューティックスの株価をオーバーウエイトからニュートラルに格下げし、目標株価を12.00ドルに下方修正した。この決定は、産後うつ病の治療を目的とするセージの製品Zurzuvaeの短期的な可能性に対する慎重な見通しを反映している。
一方、Scotiabankは、Zurzuvaeの認知度と満足度が高いとして、セクター・アウトパフォームのレーティングを再確認し、目標株価を19ドルに据え置いた。一方、H.C.ウェインライトは、パーキンソン病臨床試験での最近の後退にもかかわらず、中立のレーティングを維持し、目標株価は25.00ドルとした。
インベスティングプロの洞察
ScotiabankがKINETIC-2試験の結果を受けてセージ・セラピューティクスに対するスタンスを見直す中、InvestingProのデータとヒントは同社の財務状況と株価パフォーマンスに関する追加的な視点を提供している。時価総額6億2,469万ドル、直近の終値10.38ドルのセージ・セラピューティクスは52週安値付近で取引されており、株価が「ディープ・バリュー・テリトリー」に入るというアナリストの見解と一致している。過去12ヶ月間の収益成長率は868.96％と驚異的で、最近の課題にもかかわらず、同社がかなりの売上拡大を見たことを示唆しており、これはZurzuvaeの可能性を考慮する投資家にとってポジティブなシグナルとなる可能性がある。
インベスティング・プロのヒントは、セージが貸借対照表上、負債よりも多くの現金を保有していることを強調しており、これは同社の急速な現金消費に対するクッションとなり、同社の現金残高に対するスコシアバンクのアナリストの言及と一致する。さらに、株価は過去6ヶ月で60.49%下落し、かなりの打撃を受けているため、投資家は現在の評価が絶好のエントリー・ポイントであると考えるかもしれない。セイジの流動資産は短期債務を上回っており、これは短期的な財務安定の心強い兆候だ。
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