プロビデンス、R.I. - Bally's Corporation (NYSE: BALY) は本日、同社の筆頭株主である Standard General L.P. との最終的な合併契約を発表した。この取引条件に基づき、Bally's の株主は、2024 年 3 月 8 日時点の 30 日間出来高加重平均価格に 71%のプレミアムを加えた 1 株当たり 18.25 ドルの現金を受け取ります。これは2024年3月8日時点の30日出来高加重平均株価に71％のプレミアムを加えたもので、バリーズの企業価値は約46億ドルとなる。
また、この買収により、バリーズの株主はロールオーバー選択により投資を継続することができる。このオプションを選択した株主は、地域カジノ運営会社であるThe Queen Casino & Entertainment Inc.この合併により、バリーのカジノ＆リゾート部門は11州19施設に拡大し、2025年にはいくつかのプロジェクトが完成する予定であり、成長への貢献が期待される。
特別委員会のジェイミン・パテル委員長は、スタンダード・ジェネラルからの現金対価は株主に即時価値を提供すると強調した。バリーのCEOであるロベソン・リーブス氏は、QC&Eの4施設の統合を含む、すべての事業セグメントにおける成長の可能性を強調し、これは同社の拡大戦略に沿ったものであると述べた。
スタンダード・ジェネラルのマネージング・パートナーであるSoo Kim氏は、多額のキャッシュ・プレミアムと、株主が拡大した会社のポートフォリオの将来の成長に参加する機会について述べた。バリーの発行済み完全希薄化株式持分の少なくとも47%は、シンクレア・ブロードキャスト・グループ社およびノエル・ヘイデン氏のコミットメントにより、統合会社にロールオーバーされる見込みです。
特別委員会は、独立した財務および法律アドバイザーの助言を受け、この合併がBally'sとその株主（Standard General、Sinclair、Noel Haydenを除く）にとって最善の利益になると判断しました。Bally's取締役会は委員会の勧告に基づき合併を承認した。
スタンダード・ジェネラルは合併を支援するため、5億ドルのコミットメント・ファイナンスを確保した。この取引は、規制当局の承認とバリーズの株主の承認を経て、2025年前半に完了する予定です。
バリーズは通常の財務報告を継続し、2024年7月31日までに2024年第2四半期の業績を発表する予定です。
さらに、バリーズ・コーポレーションは、第1四半期の売上高が3％増の6億1800万ドルに達したと発表した。この成長は主に北米のインタラクティブ部門が70％増加したことによる。海外インタラクティブ部門は4％減少したものの、バリーズは2024年の売上高ガイダンスである25億ドルから27億ドルを維持している。
バリーズは英国でのプレゼンス拡大とオンラインスポーツベッティングの立ち上げに注力している。同社のiGaming市場は、ニュージャージー州、ペンシルベニア州、ロードアイランド州で好調に推移している。
InvestingProの洞察
Bally's Corporation (NYSE: BALY)がStandard General L.P.と最終的な合併契約を締結したことで、投資家は最近の取引価格よりも大幅なプレミアムを期待している。1株当たり18.25ドルのオファーは、前回の終値13.52ドルから大幅なマークアップを意味する。この動きは、InvestingProのデータとヒントによって示されたいくつかの財務上の課題にもかかわらず、バリーの将来に対する肯定的な見通しを反映しています。
InvestingProのデータによると、時価総額は5億4,736万ドルで、合併の企業価値約46億ドルと比較すると控えめである。注目すべきは、同社のPERが-1.3であり、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月の調整後PERが-1.98であり、同社が現在利益を生み出していないことを示唆している。さらに、過去12ヶ月の収益成長率は7.05%で、同社のトップライン収益が着実に増加していることを示唆している。
InvestingProのTipsは、Ballyの経営陣が積極的に自社株買いを行っていることを強調している。さらに、株価は先月18.91%上昇と力強いリターンを記録しており、合併発表に向けた投資家の楽観的な見方を示している可能性がある。しかし、アナリストはバリーズが今年黒字になるとは予想しておらず、同社は多額の負債を抱えて経営していることに注意する必要がある。これらの要因は、投資家が目先のプレミアムを長期的な財務の健全性と比較検討する際に、投資家心理に影響を与える可能性がある。
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